财新传媒
金融要闻正文

证券业协会释疑融资类收益互换:不准新增 消化存量

2015年11月29日 15:32 来源于 财新网
此类业务实际演变配资炒股工具;市场存量785亿元,无集中清理要求

  【财新网】(记者 刘彩萍)监管窗口指导叫停融资类收益互换后,本周五A股重挫。11月29日证券业协会专门接受采访释疑:融资类收益互换不得新增,存量业务可按合同继续履行,但不得延期。这一表态较之前的窗口指导稍显温和。

  证券业协会场外市场专业委员会就叫停融资类收益互换接受媒体采访时表示,收益互换等衍生品业务本身是一种风险管理工具,可以满足机构投资者等客户风险管理需求。但目前证券公司开展的融资类互换业务实际演变为杠杆融资买卖股票的行为,并且存在一定的违法违规隐患和潜在系统性风险。

  证券业协会表示,为防范市场风险,促进收益互换业务回归本原,证券业协会要求证券公司对融资类收益互换业务进行清理规范,主要包括四个方面:一是停止新增此类业务;二是存量业务可按合同继续履行,但不得延期;三是对于客户的融资需求,可以通过融资融券业务在场内规范进行;四是其他满足客户风险管理等合理需求的场外衍生品业务仍可正常、规范开展。

  截至11月27日,30家证券公司融资类收益互换未了结规模约785亿元。从11月以来,融资类收益互换业务日均买入金额约18亿元,在同期日均万亿元的证券交易量中占比极低。证券业协会称,在清理过程中,存量的785亿元股票仍可按原合同交易,无集中清理要求。

  股灾之前,收益互换即大量的被用作一种加杠杆投资股票市场的工具。相对于融资融券中的融资业务,收益互换的额度小得多,但是胜在限制少、隐蔽性强。股灾之后,受融资融券额度上限影响,加上场外配资清理整顿,这种能达到三倍至五倍杠杆的新业务在股灾后开始火热起来。

  收益互换对客户门槛较高,一般的要求净资产规模不低于2000万元,金融类资产不低于1000万元,证券投资经验不少于两年。

  11月27日,证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上指出,在券商探索的场外衍生品业务实践中,部分证券公司利用收益互换向客户买卖证券,实际上演变为一种配资行为,偏离了衍生品作为风险管理工具的本源。证券业协会根据有关自律管理规则,要求券商不得通过场外衍生品业务向客户融出资金,供客户进行证券交易。“券商应该通过规范的融资融券业务为客户提供融资买入证券的服务。”■

责任编辑:蒋飞 | 版面编辑:邱祺璞
财新传媒版权所有。如需刊登转载请点击右侧按钮,提交相关信息。经确认即可刊登转载。
  • 收藏
  • 打印
  • 放大
  • 缩小
  • 苹果客户端
  • 安卓客户端
推广

财新微信

热词推荐:
职工公积金 apple+pay 鑫琦资产 2.5万亿 微信 qq 十八届五中全会 郑州现搓衣板路 中国自杀率 四川公车拍卖 旺角骚乱 PPI 国防动员部领导省军区 社会抚养费 美国打朝鲜中国打日本 摩托车飙车身亡图片