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证券业协会封禁第三方交易接口为哪般

2015年03月19日 09:01 来源于 财新网
禁止券商向第三方客户端开放交易接口,可能旨在遏止几家互联网证券服务商对证券交易移动客户端的垄断,防止其借此向经纪业务的渗透。但是造成这种局面的根本原因正是证券行业多年来的封闭保守,以及羸弱不堪的技术积累

  【财新网】(记者 蒋飞 见习记者 张榆)近日,中国证券业协会向各家券商下发修订后的《证券公司网上证券信息系统技术指引》,该指引文件第五十四条明确指出,“证券公司不得向第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口。证券交易指令必须在证券公司自主控制的系统内全程处理。”

  其中“第三方运营客户端”定义并不明晰,引起市场对是否将暂定同花顺、大智慧等第三方接口的讨论。财新记者多方了解,目前业内普遍看法认为会暂停的应该是非定制版的第三方移动客户端炒股软件,券商定制版则不受影响。

  目前第三方客户端运营模式主要有两种,一种是券商定制客户端,这种模式的特点在于券商只是购买了第三方的技术,是纯技术外包并没有开放接口,交易闭环仍掌握在券商手中;另外一种模式则是券商把交易接口开放给第三方,用户可以在第三方客户端如同花顺、大智慧等直接进入各券商接口进行股票交易。

  某券商互联网创新部门负责人对财新记者表示,第二种模式下第三方平台可以抓取客户及交易信息,并且券商有沦为互联网公司通道的风险。据他介绍,目前几乎所有的券商都已经开放第二种模式,并且业内估计,单同花顺非定制版行情系统分发给券商的交易量占股票市场总体交易量的百分比可能已经是两位数。

  对于暂停范围的界定,业内人士普遍认为是对第三方开放接口的第二种模式;证券业协会以半行政化的“指引”的方式禁止券商向第三方客户端提供接口,是从全行业利益出发的一种保护措施,“为行业争取点时间、喘口气”,防止囚徒博弈的心理趋势各个证券公司纷纷向第三方公司开放城池。但也有人担心目前几家第三方公司垄断券商客户端市场的格局已经形成,想扭转过来已经很困难。

  海通和华泰证券的研究员也表达了相似的观点。海通非银团队研报指出同花顺、恒生电子等公司未来在移动端打入证券交易市场或面临障碍,发展空间受到影响。但同花顺等为券商定制的移动客户端属于券商自有系统,不受指引文件限制。

  另外,PC客户端的影响不会很大,因为第三方资讯平台的PC端主要采用外挂形式,实际连接的还是券商自己的系统,未直接接入证券交易相关接口。而移动客户端必须要通过券商开放接口给第三方平台,目前移动端开放接口主要靠券商与第三方的业务约定,券商IT部门无法通过技术手段禁止其接入。

  华泰证券分析师罗毅指出,账户安全极其重要,但证券业“互联网+”是大势所趋。从政府工作报告“互联网+”到成立互联网证券专业委员会,无不传递着互联网思维。证券业协会对第三方接口的界定,应当不是指向仅给券商提供了交易模块嵌入服务的第三方终端,否则杀伤面巨大,且与证监会的政策意图相左。

  另有第三方客户端公司的相关负责人也对财新记者表示,他们也在等协会更加详细的解释出台,但表示并不会太担心。因为目前大中小型券商对软件服务商的依赖度很高,如果完全禁止第三方运营平台提供这类服务,转而要求券商自行推出软件,一方面在短期内无法达到技术要求,另外行业投入成本高、整体效率低,并且促进融合是未来的大趋势。

  但不论怎样,券商愿意打开接口,同时将用户账户信息和第三方共享,妥协的背后正是行业的短板,实属无奈。

  目前,券商在互联网技术研发实力薄弱。多数券商自身开发的移动端交易应用往往客户体验不佳,例如容易出现闪退、载入过慢等问题。更关键的问题在于可能出现用户在使用时因技术原因无法下单或下错单等情况,加大交易风险,也增加了券商因技术不过关承担损失的风险。相比之下,第三方软件平台专注于技术的研发,软件稳定性更高,客户体验度也更好。

  “如果单纯是实现交易、卖理财产品等功能,技术难度不大。即使出现问题一般也不会给客户带来损失。但是实时的竞价交易对客户端的稳定性要求很高,大部分券商没有这个技术开发能力,或者需要一个相当长的时间积累。越没有能力越害怕自己开发会捅娄子,结果就是逐渐对几家第三方公司产生了依赖。”

  券商因此多愿意买入第三方互联网公司的软件,再在此技术上优化改良形成各自的定制客户端。

  但在逐渐的发展中,第三方服务商也提供非定制版的软件,免费提供下载。并且不断优化,例如升级资讯平台、操作简化等,吸引了大量稳定的用户流量,流量的增加势必带来对交易的需求,第三方于是进一步希望券商能够打开交易接口,更方便用户直接在第三方客户端上交易。

  在自身创新技术薄弱、第三方平台又具有用户流量优势的基础上,券商和这些软件提供商合作实际上处于劣势,谈判筹码很少。此外,当前券商的数量已经达到上百家,能够提供优质技术服务的软件供应商却只有少数几家,需求和供给端的严重不对称更加剧券商在合作中的劣势地位。

  这种劣势地位在对技术要求更高的伞形基金配资业务表现的更为明显。目前券商给私募做伞形基金配资的系统几乎全部使用的是恒生电子的Homs系统。据业内人士透露,一套软件的价格就高达200万。一些券商为避免一下子支付高昂的费用,也会提出和恒生电子分享佣金。尽管这种模式并不占主流,但已经给行业敲响警钟——不具备证券牌照的互联网或技术型公司已经可以切入经纪业务的蛋糕。

  综合来看,证券业协会这次指引的目的更多的在于保护证券行业,为创新争取时间;客户账户安全问题至少暂时并未凸显出来。但是此举的实际效果还值得观察。一些业内人士指出,既然大智慧、东方财富都已经在运作收购证券公司,同花顺同样可以效仿。

  “在互联网时代,谁掌握了用户流量和入口,谁就有主动权。”一家基金公司电商部门负责人对财新记者说:“去年互联网货币基金大战时,各家基金公司打破头抢互联网入口,但是即便抢不到阿里也还有腾讯,没有京东也还有正在发力触网的苏宁,甚至移动、联通这些用户基数巨大的电信企业也能发挥长尾效应;现在证券公司面临的局面可能更严峻,因为就炒股这个特定需求而言,他们要面对的是已经掌握了大量用户的少数几家专业的互联网金融服务商。”

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