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上期所详解原油期货:人民币计价是核心 将推夜盘交易

2017年05月26日 15:23 来源于 财新网
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原油期货计价货币用人民币,这是整个原油期货方案的核心。在此基础之上,为了引入境外投资者,允许外币可以作为保证金
上海国际能源交易中心原油期货标准合约

  【财新网】(记者 朱亮韬)证监会到交易各方密集表态,“商品之王”原油期货几乎确定将在年内完成上市。5月25日的上海衍生品市场论坛上,上海国际能源交易中心副总经理陆丰详细解读了日前正式公布的原油期货合约及规则。

  他表示,计价货币用人民币,这是整个原油期货方案的核心。在此基础之上,为了引入境外投资者,允许外币可以作为保证金。

  5月11日,上海国际能源交易中心正式发布了原油期货的11个业务规则定稿以及原油期货正式合约。按照合约,中国版原油期货的交易标的是中质含硫原油。

  “合约标的选择中质含硫原油是经过反复讨论的。”陆丰在5月25日的论坛上说道。

  他解释说,因为目前国际上(这类原油)尚没有一个流动性非常好,被全世界贸易者广泛接受的市场;其次,中国中质含硫原油的进口量比较也相当高。另外,作为和其他两种轻质低硫原油(指WTI和布伦特原油)作为相互补充,也是一个非常好的选择。

  目前合约上规定的白天日盘交易时间为上午9点到11点半,下午1点半到3点。陆丰提到,能源中心还会启动夜盘交易,具体时间将在正式上市前公布。

  此外,陆丰还原油期货相关规则的七个特点:

  第一是境外交易者可以通过四种方式参与国内原油期货市场,分别是作为境外特殊非经纪参与者直接参与能源中心的交易;作为境外特殊经纪参与者的客户参与交易;作为境内期货公司会员的客户参与交易;以及通过境外中介机构参与交易。

  第二个特点是“人民币计价”,即采用人民币进行交易、交割,但同时也接受美元等外汇资金作为保证金使用。

  第三个特点是,引用保税交割,可以不受商务部的经营许可限制的情况下,顺利实现交割。

  第四个特点是,风控方面,严格遵守目前国内期货市场已被证明行之有效的期货保证金制度、一户一码制度、持仓限额制度、大户报告制度等,同时针对境外交易者的风险特征和原油期货交易的特点,积极落实境外交易者适当性审查、实名开户、实际控制关系账户申报等措施。

  第五个特点是,结算方面采用中央对手方机制,能源中心作为中央对手方能为期货交易提供集中履约保障。

  第六个特点是,采取中国期货市场五位一体的监管机制来保障交易安全,目前是在中国证监会主导下的期货交易所、各地证监局、中国期货业协会以及中国期货市场监控中心,来实现五位一体的监管。

  第七个特点是,多样化的市场参与主体,丰富的业务模式。通过原油期货,可以实现贸易的套期保值,库存套期保值,不同市场之间的套利,比如上海的原油期货跟阿曼原油、WTI跟布伦特之间套利,以及原油和成品油之间的套利。

  

责任编辑:蒋飞 | 版面编辑:张柘
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