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交易所多重举措降温 黑色系仍强势上涨

2016年11月11日 12:49 来源于 财新网
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发改委相关人士表态称,近几个月来,煤炭价格持续上涨,已经偏离了基本面,市场上存在着投机炒作的行为,对煤炭价格非理性上涨起到了推波助澜的作用

  【财新网】(记者 曹文姣)随着焦煤焦炭等黑色期货品种重启强势上涨模式,交易所的神经再度绷紧。11月上旬,大连商品交易所多次通过调整交易保证金、涨跌停板幅度、交易手续费、交易限额等方式严控风险,用心良苦,但仍然难以阻挡黑色系的上攻步伐。

  11月11日,焦煤、焦炭、动力煤在小幅回调后震荡走高,截至财新记者发稿,焦炭主力合约涨幅0.45%,焦煤主力合约涨幅超过2%,动力煤涨幅超过1%,铁矿石所有合约普涨,主力合约涨停。

  今年年初以来黑色系品种进入第三轮上涨通道,一季度的迅猛上涨引起了交易所、证监会的警惕,接连出台调控措施,二季度整体震荡,从9月以来,涨势惊人。以焦煤焦炭为例,从9月1日至今,累计涨幅均超过79%。

  日前,发改委相关人士表态称,近几个月来,煤炭价格持续上涨,已经偏离了基本面,市场上存在着投机炒作的行为,对煤炭价格非理性上涨起到了推波助澜的作用

  根据交易所新出的防控风险措施,自2016年11月10日结算时起,焦炭、焦煤品种最低交易保证金标准提高至13%;11月11日结算时起,最低交易保证金标准提高至15%;自11月11日交易时(即11月10日晚夜盘交易小节时)起,铁矿石品种非日内交易手续费标准由成交金额的万分之0.6调整为成交金额的万分之1.2,日内交易手续费标准维持成交金额的万分之3不变。

  此外,自11月11日收盘后(本周五夜盘交易时段起),对于焦炭和焦煤品种,非期货公司会员或者客户的单个品种、单日开仓量不得超过1000手。其中,单日开仓量是指非期货公司会员或者客户在某个交易日、在某个品种所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和,套期保值交易开仓数量不受限制,具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。

  为抑制近日黑色品种价格连续快速上涨,大商所曾于8日发布通知,上调焦炭、焦煤品种最低交易保证金标准至11%、涨跌停板幅度至9%,上调焦炭和焦煤品种非日内交易手续费标准至万分之1.2。9日收盘,焦炭、焦煤、铁矿石三个品种的主力合约分别上涨7.35%、5.73%和5.84%。

  市场人士表示,大商所再次出手调整黑色品种的保证金、手续费,并选择焦炭、焦煤品种开始执行交易限额制度,体现了交易所严格控制相关市场风险、保障市场稳定运行的态度和决心。建议投资者理性交易,做好风险防控。

  发改委:投机炒作推波助澜

  这边厢期货市场继续上涨,那边厢从8月开始快速上涨的现货市场略有回落。最新发布的环渤海动力煤价格指数为606元/吨,同比上涨60%,环比下跌1元/吨,结束了此前连续十八期上涨的局面。

  11月11日,发改委秘书长李朴民在介绍宏观经济运行情况发布会上表示,截至10月底,钢铁已提前完成4500万吨全年去产能目标任务,煤炭去产能2.5亿吨的全年目标任务有望提前完成。但是,由于受煤炭消耗增加、备冬储煤补库、铁路车皮紧张等因素影响,近期出现了煤炭价格过快上涨、局部地区煤炭供应偏紧的问题。

  “为进一步统筹处理好去产能、保供应、稳价格的关系,部际联席会议有关成员单位与有关地区一道,加强统筹协调,多措并举做好去产能、保供应、稳煤价的相关工作,就是要在坚定不移去产能、调结构的同时,在充分尊重市场经济规律、充分运用市场手段的前提下,统筹做好供煤、供电、供热工作,确保煤炭供需平衡,价格稳定运行,促进煤炭和相关产业协调健康发展。”李朴民称。

  为了抑制煤炭价格的上涨,近期国家发改委等相关部门多次组织煤炭生产、运输、消费企业召开各种专门会议,内容无不围绕抑制煤炭价格过快上涨这一主题进行,而且出台了包括释放产量、增加运量等多项极具针对性的措施和办法。

  11月8日,神华集团、中煤集团与华电集团和国家电投集团在京签订了电煤中长期合同,合同不仅锁定了资源数量,也确定了以基础价格为基准的随市场变化的调整机制。其中5500大卡动力煤在环渤海港口平仓的基础价格为535元/吨,即使按照相关原则调整后的价格,也显著低于当前市场煤价

  11月9日,发改委就鼓励签订中长期合同、促进煤炭和相关行业持续发展有关情况举行发布会。发改委价格司巡视员张满英表示,当前煤炭价格过快上涨,是在煤炭供需长期稳定关系没有发生根本变化的情况下,在短期内几个因素综合作用下的结果。一是煤炭产量出现回落。二是下半年以来,需求出现恢复性的上升。三是前期铁路运力偏紧。四是市场预期有所改变。五是不排除有的市场主体借机炒作和囤积。

  “近几个月来,煤炭价格持续上涨,已经偏离了基本面,市场上存在着投机炒作的行为,对煤炭价格非理性上涨起到了推波助澜的作用。”发改委价监局副局长卢延纯表示,发改委已经派出了调研组到相关企业正在进行调查。

  去产能和增产量 矛盾待解

  目前煤炭企业一方面需响应政策号召坚决退出抵消无效产能,另一方面需释放安全高效产能,对煤炭偏紧地区增加部门产能投放,然而现实情况是,两头推进有些困难。

  财新网报道《发改委稳煤价 两月内三次召集煤企座谈》根据集成期货煤炭研究员邓舜的在内蒙、山西等地的调研分析指出,煤企增产意愿并不大,因为他们觉得,目前政府要求企业释放产能,主要针对今年四季度,明年可能又要被要求关停。一开一停均需要付出成本,因此一些本可以复产的煤矿均在观望。

  另外,年底煤矿均要应对安全检查,如果在安全设备未到位的情况下增产,容易出现安全事故。目前煤炭价格大幅上涨,煤矿利润已经大幅增加,没必要冒险增产。此外,从9月份开始,由于新政策带来的汽车运输限载、运费上涨,再加上铁路运价上调,也进一步推动了煤价上涨。

  邓舜还表示,未来两月会有部分煤矿增产,煤炭供应会有所增加,但冬季供暖也会加大煤炭需求。他预计,需求环比增速要高于供应环比增速,煤价有可能继续上涨,但涨幅会有所减小。

  中金公司最新发布的研究报告表示,今年四季度除了传统的冬季取暖需求,还将有补库存需求,而产量和进口增长都相对有限,煤炭涨价行情有望持续到春节前。春节后是传统淡季,放松限产的效果也将逐步兑现,煤价将面临回调压力。

责任编辑:陈慧颖 | 版面编辑:张柘
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