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陈文辉:流动性风险集中在个别激进险企

2017年07月13日 17:35 来源于 财新网
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短期要通过“瘦身”化解个别激进公司的现金流风险;通过大宗交易转让,减轻资产端压力,缓解现金流“饥渴”症状,同时不会造成资本市场剧烈波动
资料图:陈文辉。图/视觉中国

  【财新网】(记者 杨巧伶)“以往保险业的风险主要表现在业务线上,风险容易在行业内分散。现在的风险则表现为单个公司自身就是一个风险点,风险处置难度加大,尤其是现金流风险。”保监会副主席陈文辉近日在接受新华社采访时表示。

  陈文辉认为,流动性风险集中在少数激进保险公司身上。个别激进保险公司在经营中没有资产负债匹配概念,短钱长配,盲目投资,一旦遇到产品停售、非正常退保和满期给付等情况,现金流容易出问题。

  据财新记者不完全统计,59家可比人身险公司数据显示,2017年一季度,有17家人身险公司净现金流为负;去年同期,有8家人身险公司现金流负增长。2017年一季度,除中国人寿外,现金流为负的寿险公司净现金流绝对值靠前的险企有前海人寿、阳光人寿、安邦人寿等——一季度净现金流分别为-130.01亿元、-124.41亿元、-69.82亿元、-57.04亿元。(详见《财新周刊》“险企流动性大考”)

  58家可比财险公司在2017一季度净现金流为负的保险公司数量同比亦有增加。2017年一季度有35家财险公司净现金流为负;2016年一季度,有24家财险公司净现金流为负。天安财险和安邦财险2017年一季度净现金流出绝对值最大:天安财险一季度净现金流为-318.93亿元,安邦财险为-191.02亿元。

  值得注意的是,天安财险和安邦财险此前业务发展均依赖非寿险投资型产品。而在2017年年初,保监会已叫停了非寿险投资型产品试点,此举使得上述两家险企现金流压力陡增。数据显示,截至2016年末,天安财险和安邦财险的非寿险投资型产品规模分别为2474.81亿元、5425.27亿元。

  如何应对个别激进险企面临的流动性风险?陈文辉表示,短期来看,要通过“瘦身”来化解个别激进公司的现金流风险。这些公司在二级市场持有很多优质资产,且与自身主营业务协同效应不强,可以通过大宗交易进行转让,既能减轻资产端压力,缓解现金流“饥渴”症状,又不会造成资本市场剧烈波动。

  陈文辉认为,公司治理失效是激进经营行为的“基因”,治标更要治本,必须解决“一股独大”和资本不实问题。

  “一股独大”方面,陈文辉表示,要实施公司治理监管评估,加强投资人背景资质和关联关系穿透性审查,严格落实公司治理信息披露和报告要求。禁止代持、违规关联持股等行为,对于违规机构依法限制行使表决权、派驻董事,直至责令转让拍卖股权,对有关当事人采取列入黑名单、行业禁入等措施,切实提高公司治理有效性。

  资本不实方面,“将重点关注股东是否直接或间接通过银行贷款、非自有资金、股权和存单质押等方式获取的资金向保险公司注资。对存在入股资金来源或股东关联关系申报不实,以及编制提供虚假材料等违规行为的股东,依法从严从重处理。”陈文辉说。

  此外,陈文辉在接受新华社专访时还就未来保险业发展作出阐述。陈文辉说,保监会将引导保险业回归本源,坚守保障主业,改进保险产品设计、精算定价、准备金提取规则,建立万能险调控机制,约束高成本短期限负债业务,推动保险在扶贫攻坚、灾害救助、大病保障、健康养老等方面发挥更大作用。引导保险资金流向国家重大战略和基础设施建设,提高保险服务实体经济的水平。

责任编辑:李箐 | 版面编辑:张柘
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