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证监会检查券商PB业务 严格盯防场外配资

2017年06月14日 07:47 来源于 财新网
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要求证监公司提供PB服务应当落实“了解你的客户”原则,对客户身份真实性及其业务进行全面的事前审查,明确PB业务原则上仅向专业投资者开放
近期,证监会证券基金机构监管部会同北京、上海、深圳证监局对部分证券公司为客户提供专业化交易系统(PB业务,又称主经纪商)服务展开检查。检查发现个别证券公司存在一定的合规问题以及风险隐患。视觉中国

  【财新网】(记者 潘宇静)近期,证监会证券基金机构监管部会同北京、上海、深圳证监局对部分证券公司为客户提供专业化交易系统(PB业务,又称主经纪商)服务展开检查。检查发现个别证券公司存在一定的合规问题以及风险隐患。相关证监局对公司采取了责令改正并暂停新开屏蔽系统账户3个月等行政监管措施。

  一份证券基金机构监管部下发的《关于证券公司为客户提供专业化交易系统服务有关事项的通报》(下称《通报》)中显示,在此次检查中,发现了四类问题。其一,个别证券公司引入的客户涉嫌参与违规活动。证监会现场检查发现,某证券公司今年1月为某资产管理公司开立了PB账户,该资管公司在某门户网站公开宣传配资业务。虽然未发现上述账户发生实际交易,但该事件反映出该证券公司事前审查缺位,合规风控实效。

  上述违规事件与招商证券此前披露的问题类似。4月28日,招商证券因在PB系统账户尽职调查中存在缺陷,被深圳证监局采取责令改正并暂停新开立PB系统账户三个月措施的决定。

  这次检查中依旧发现有的券商公司对客户的尽职调查存在缺陷,未采取必要的验证手段检验客户身份。甚至有证券公司为客户提供和专业化交易系统服务的过程中,未进行尽职调查,仅根据信托公司提供的信息展开运作,导致5个实质为结构化信托的产品按照普通产品进行申报和运作,PB业务内部控制形同虚设。

  其二,事中检测不完善。部分公司的监测模型过于简单、原始,仍停留在底线要求水平。包括:未采用客户交易终端定位信息等信息技术手段,未建立实名制执行,及时核实繁变更地址的具体原因。

  其三,事后处置工作流于形式。部分券商对监控模型筛查出的异常账户仅分发给分支机构通过简单电话回访,未开展必要的现场确认,公司总部相关部门也未对异常线索进行核查。未发挥应有的审计功能。

  最后,专业化交易系统的组合功能存在隐患。目前,管理人既可以自主开立“角色”,同时又能将“下单权”通过自动风控功能让渡给自己开立的其他“角色”,实质上存在为场外配资提供便利的可能。

  《通报》发布后,交易人士普遍认为这次监管的主要方向是查配资问题。2015年9月初,因配资乱象,证监会主导进行了信托第三方交易端口清理,PB服务逐渐成为信托、期货等管理人的主要入市路径,同时也成为私募投顾重要的产品交易门户。

  与此同时,监管不统一的问题浮出水面。主要是因为银证保各自监管的资产管理业务差异非常明显。即便是同一个监管机构监管银行理财和信托计划也是完全不同的监管标准。

  券商对于交易模式的监管存在认识分歧。目前组合使用专业化交易系统的模式为:管理人事先设定自动风控指标,投资顾问通过专业化交易系统客户端发送电子投资建议,经系统自动校验后,由管理人(证券公司客户)自动确认下单。

  有券商人士表示,《通报》的规范是“倒退”。事实上现在的PB业务实行“一揽子”的交易模式,如果实行投顾先建议,管理人再确认操作,会带来一定的操作延时;交易方式的改变前提应该是确保交易操作是实时动态的。

  但是《通报》体现出监管层规范PB业务的的立场十分坚定,要求证监公司提供PB服务应当落实“了解你的客户”原则,对客户身份真实性及其业务进行全面的事前审查,明确PB业务原则上仅向专业投资者开放。同时证券公司应加强事中事后监控,规范系统功能的权限分配。

责任编辑:蒋飞 | 版面编辑:邱楠添
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