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新华保险终止引入战略投资者

2015年03月01日 22:24 来源于 财新网
公告称,由于相关方在战略投资载体等重大投资环节未能达成一致,认为目前推进本次引入战略投资者重大事项的条件尚不成熟

  【财新网】(记者 于宁 屈运栩 丁锋)新华保险引入战略投资者的计划暂告夭折。停牌近一个半月后,3月1日,新华保险公告称,由于相关方在战略投资载体等重大投资环节未能达成一致,认为目前推进本次引入战略投资者重大事项的条件尚不成熟,相关股东决定终止筹划本次引入战略投资者事项。公司股票将于3月2日复牌。

  据财新记者了解,此前,新华保险的大股东中央汇金公司有意出售老股,而包括蚂蚁金服等多个投资者都表现出兴趣。此次原计划引进的战投主要是蚂蚁金融

  新华保险于1月19日起停牌,期间多次发布公告表示引入战略投资者的重大事项仍在讨论过程中。新华保险表示,本次筹划重大事项的背景是,“为配合公司业务转型发展的需要,探索互联网保险业务,公司以及相关股东一直在研究并尝试为公司引入在互联网行业具有领先地位的战略投资者,以期和公司开展保险与互联网的战略合作。”

  之前有接近新华保险知情人告诉财新记者,新华保险最初希望借市场好的时候增发新股,曾提出过一套再融资预案,包括将增发H股并发行A股次级可转债。但后来了解到中央汇金有意卖出老股,董事会便没再讨论增发。“新华保险的偿付能力没有问题,并不缺钱。”

  2009年,中央汇金以大约8元的价格,从保险保障基金手中接过了占比38.815%的股份,成为新华保险第一大股东。目前,中央汇金持股新华保险31.34%,仍然为第一大股东。

  停牌前,新华保险A股股价为52.64元/股。此次战略引资,除了价格,谈判的关键问题还包括购买比例及董事席位。有分析人士认为,一旦股比分散,新进入者的意愿也会下降。目前,中央汇金在新华保险占有三个非执行董事席位,另有一名推荐的独立董事。第二大股东宝钢集团有两个非执行董事席位。

  新华保险公告称,停牌期间,相关股东与潜在战略投资者进行多次磋商谈判,就重大事项相关内容进行了多次沟通协商,并就有关方案进行充分审慎论证,积极推进本次引入战略投资者的工作。公司方面也就未来业务合作各种可能性与潜在投资者进行了会商。尽管此次引入战略投资者的计划未能成行,但“相关股东与公司始终认为互联网金融是未来的一个重要发展方向,将继续探讨并积极推进互联网与保险协同发展战略。”

  华泰证券非银分析师陈福认为,尽管引入战略投资者的计划落空,但依然看好新华保险的前景,理由包括:新华保险为纯寿险标的,保险行业的反转中,寿险比产险的受益更大;新华保险的保费结构改善最好,传统险占比由1%提升至35%;投资收益率上升最快,加持非标、海外等令资产结构大幅优化。从整个保险行业来看,保险行业向好之势并未改变,承保端来看,至2020年复合年均增长率15%以上;从投资端看,6%以上的投资收益率将成为新常态。陈福认为,新华保险对应2015年新业务价值约15倍,合理估值20-25倍。

  近两年,政策助力保险行业发展,2013年2月新华保险董事长康典接手公司具体经营后,开始全面布局推动转型。2014年上半年,新华保险净利增加七成。据保监会公布的数据,2014年全年新华保险原保险保费收入为人民币10,986,826万元,市场份额连续五年位于寿险市场前三。

  新华保险总股本为311,954.66万股,其中已上市流通H股为103,410.73万股,占总股本的33.15%,已上市流通A股为208,543.93万股,占总股本的66.85%。按停牌前44.650港元/股的H股股价及52.64元/股的A股股价计算,新华保险H股总市值为4,617,289.09万港元,A股总股值为10,977,752.48万元。■

责任编辑:张继伟 | 版面编辑:邵超
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