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期货市场遭空头血洗 沪铜螺纹钢跌停

2014年03月10日 20:53 来源于 财新网
沪铜、螺纹钢跌停,沪铝、沪锌、沪铅、沪金、沪银大幅下跌,铁矿石、焦煤、焦炭触及跌停,农业类产品跌幅相对较小,也难挡颓势,仅棕榈油勉强维持红盘

  【财新网】(记者 曹文姣 范军利)黑色星期一,A股与大宗商品市场同时遭遇重挫,沪指失守2000点,大盘满眼绿意,期货市场同样惨淡。沪铜、螺纹钢跌停,沪铝、沪锌、沪铅、沪金、沪银大幅下跌,铁矿石、焦煤、焦炭触及跌停,农业类产品跌幅相对较小,也难挡颓势,仅棕榈油勉强维持红盘。

  针对期货市场大幅波动的原因,海通期货研究所副所长盛为民在接受财新记者采访时表示,目前经济增长出现了明显回落,虽然现在政府的目标是7.5%,但产能过剩的问题仍然存在,尤其是期货交易品种的铁矿石、铜、螺纹钢等,在原来基础上继续扩大产能的可能性已经很小了。

  交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝告诉财新记者,由于库存和铁矿石现货不断到岸,预计短期仍有下跌空间。增长放缓和结构转型使铁矿石和焦炭需求下降,造成价格进一步下行。

  受春节因素的影响,2月中国出口大幅下滑,当月出现逆差。海关总署3月8日公布的数据显示,2月中国出口6965.2亿元,下降20.4%;进口8363.1亿元,增长7%;当月实现贸易逆差1397.9亿元。

  3月9日,国家统计局发布数据显示,2月CPI环比上涨0.5%,同比上涨2.0%,均较1月回落了0.5个百分点;工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.2%,较1月扩大了0.1个百分点,同比下降2.0%。

  “这次下跌和美国金融危机和欧债危机导致的下跌不一样,以往大宗商品出现下跌时,美元都是上涨的,但是近期美元走势疲软,说明这次大宗商品价格下跌和其他金融资产没有太大的关系,完全由市场过剩造成的。”盛为民说。

  根据Mysteel最新统计的全国41个主要港口铁矿石库存总量为10857万吨,周环比增256万吨;同期调查的163家钢厂,60家厂高炉检修,较上周增加15家;高炉开工率为78.99%,较上周降低4.81%。全国主要城市螺纹钢库存为1033.57万吨,虽比上周下降4.28万吨,但仍处于去年7月来的较高水平。

  盛为民指出,“加上目前国内杠杆率过高、信用违约潜在的可能性都在提升,原来普遍认为中国政府有能力加快经济增长,但是事实上,中国本身上结构性失衡问题较大,中国如果以这种‘虚胖’的情况继续发展,内在的问题会越来越多,一味追求高增长是不可能了。”

  盛为民称,融资铜、橡胶融资甚至有人把铁矿石也当做一种融资工具,这些加速了中国物流方面的过度囤积。“国内贸易上总体上对后市过于乐观,如果跌幅过大,有可能成为系统性的风险”。

  Wind数据显示,沪铜1403跌停报46560元/吨,下跌2460元,跌幅5.02%;沪铜1404跌停报46640元/吨,沪铜1405跌停报46670元/吨,沪铜1406跌停报46680元/吨,沪铜1407跌停报46660元/吨。

  国金证券财富管理中心策略分析师黄岑栋认为,周一期货市场多个品种触及跌停,作为融资标的物的铜期货跌停比较有代表意义,说明资金在不断流出,这也跟人民币贬值有一定的联系。受中国和美国上周末公布的数据影响,周一人民币汇率盘中大幅承压下行,即期汇率持续走弱,一度刷新年内新低。而美元兑人民币即期汇率跳高开盘,并一度逼近6.16的高位。

  上海中期期货公司工业品部总经理胡凯西告诉财新记者,铜价从周五开始暴跌,主要有三方面因素:第一,基本面上铜的供求关系发生了逆转。2007年牛市时期的高铜价刺激了铜产业生产,近几年来铜生产以每年5%的增势上涨,而需求没有跟上,2013年铜产能过剩50万吨,我们预计今年将过剩75万吨。所以,下跌不可避免。

  胡凯西指出,第二,铜的金融属性不复存在,基本从年初以来,一直处于下行态势。金融属性,即铜作为融资铜和铜作为保值工具的属性正在消失,这是导致铜价短期崩盘的缘由。

  “周五开始,美国非农数据和就业数据出台,融资铜意义不大,量化宽松退出后,铜的保值囤积功能也消弱了,以前担心货币贬值,一度囤积铜,量化宽松政策击退了这个因素。最近银行间比较紧张,人民币汇率变化,导致贸易融资没有优势。”胡凯西说,“不过,铜价下跌对铜消费企业很好,降低成本,利润有所帮助。”■

责任编辑:陈慧颖 | 版面编辑:刘卓哲
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