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[今日收盘]结算日前多空谨慎 沪指3800点上方震荡

2015年07月16日 15:00 来源于 财新网
沪指上攻3900点未果,围绕3800点震荡,银行股逆势下跌,中小盘股小幅反弹

  财新网7月16日电:沪指上攻3900点未果,围绕3800点震荡,银行股逆势下跌,中小盘股小幅反弹。

  周四(7月16日)沪指低开后一度下挫3%,摸低3688.44点,随后拉升反弹,升近2%靠近3900点,创业板指从跌逾5%至涨逾4%。午后涨势减缓,沪指回落在3800点上方震荡,中小盘股涨幅普遍收窄。本周五将迎来股指期货交割日,投资情绪较为谨慎。

  截至收盘,沪指报3824.18点,上涨17.48点,涨幅0.46%;深成指报12357.61点,上涨225.19点,涨幅1.86%;中小板指报8277.10点,上涨159.86点,涨幅1.97%;创业板指报2627.08点,上涨37.05点,涨幅1.43%。

  沪市成交5698.59亿元,深市成交5081.94亿元,两市合计成交10780.53亿元,较前一交易日的12460.7亿元明显缩小。

  盘面上,据wind资讯显示,早盘银行单独翻红护盘,此后股指陡升时,盘面逆转,银行单独下跌。截至收盘,除银行板块外其余飘红,国防军工强势领涨,涨幅超6%。板块内中国重工、中航机电等7支个股涨停。

  开源证券首席策略分析师杨海在接受财新记者采访时认为,昨日尾盘银行两桶油异动,今天大盘的震荡也非常大,很多人猜测是国家队出手护盘,这种猜测是合理的。“国家队护盘是正常的,这等于说此前政府承诺的政策都在落实”。

  杨海表示,市场短时间内下跌得太快,国家队仍然需要发挥维稳作用,对市场逐渐回温还需要耐心,投资者信心还没有完全恢复。目前不会出现之前的快牛现象,场外融资已经被查,场内也不敢做太高杠杆,流动性有所收紧。

  “目前股市的大起大落是见底的征兆,等真正探底完成,市场波动就会渐渐趋于平稳,预计最快七月底八月初大幅震荡会告一段落。这次下跌是自6月15号开始,到昨天,一个月市值蒸发了20万亿左右。市场的修复期估计也在一个月左右。”杨海说。

  山西证券研究员刘丽告诉财新记者,近期市场大起大落,个股振幅较大,显示出经过大幅调整后,投资者的恐慌情绪依然严重,市场信心仍未充分恢复。目前,所有市场指数60日均线都处于空头排列,在经过7月9日,7月10日,7月13日报复性的反弹之后,市场出现明显弱势,建议投资者保持谨慎。

  7月16日,恒生电子发布公告称,积极响应证监会发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,将关闭HOMS系统任何账户开立功能,关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功能,通知所有客户不得再对现有账户增资。恒生电子(600570)跌停开盘,盘中一度打开跌停,午后再封跌停板。

  刘丽认为,场外配资方面恒生电子宣布关闭homs系统任何账户开立功能,显示了监管层对配资业务的态度,在利率的低水平条件下,市场流动性充足,但如果股市赚钱效应不明显,投资者信心未恢复的情况下,依然不会吸引更多的资金。

  “市场资金短期虽然受到影响,长期影响不会太大。场外融资是禁不住的,从来都有,不会因为政策就彻底断流。”杨海表示,管理层打击场外融资,初衷是为了防止市场注入太多泡沫,打击赌博客,同时也是为了配合诸如注册制改革平稳落地这样的目标。这种做法利大于弊。但对市场融资一定是先堵后疏,融资渠道将规范化,目前在“疏”通资金环节,伞形信托是唯一的合法渠道,因为伞形和银行联系比较紧密,这也说明融资渠道并未被关闭。

  华泰证券高级策略研究员薛鹤翔认为,在市场恢复性上涨的过程中,如果杠杆重新上升,那么市场一定会再次面临去杠杆的压力,短期内场外配资这一块受到比较严厉的政策监管,对股票市场是一个压制,但是如果处理的得当,可以在一段的时间内有效降低整个市场高风险的杠杆部分,中期内是有利于市场走好的。

  安信证券首席经济学家高善文日前就二季度宏观经济数据解读时表示,从政策上来看并没有那么多的变数,在经济相对较弱的背景下,财政货币政策都还是处在一个相对扩张的方向上,特别是货币政策继续宽松的方向上应该没有特别大的疑义。

  高善文认为,当政府从救灾阶段逐步地转入到反思和调整政策阶段的时候,一个相对大概率的事件是政府会对杠杆采取某种形式的管制和限制,这种限制就意味着下半年处是在一个去杠杆的过程。对基本面的预期很难乐观,“‘改革牛’这个故事实际上应该说根本就是不存在的,市场为自己的上涨找一个理由”。

  资金面上,央行今日开展200亿元人民币7天期逆回购,利率维持2.5%低位。另外,今日有350亿元逆回购到期,央行公开市场本周净回笼450亿元,上周为零投放零回笼。7月15日,沪市融资余额减少162.3亿元至9205.25亿元,深市融资余额继续下降,减少27.95亿元至4993.70亿元,当日融资买入额489.99亿元。

  7月17日为IF1507合约、IH1507合约、IC1507合约最后交易日,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。由于交割日交易买卖集中容易导致标的指数及其成份股的成交量和波动性显著增大,或将引发现货市场价格波动,引发投资者担忧而被冠以“股指期货交割日魔咒”。

  然而将现货市场的涨跌归咎于股指期货的判断并不合理,且部分投资者担心的股指交割日被操纵可能性也非常小。财新网报道《专业人士澄清“期指交割日大战”误解》援引恒泰期货首席经济学家江明德分析指出,从沪深300股指期货5年多的到期交割情况来看,交割结算没有导致股票指数价格大幅波动,交割日股票指数波动率 1.34%,与非交割日波动率相比,没有显著变化。

  周四亚太股市全线飘红。截至财新记者发稿,日经225指数报20600.12点,上涨136.79点,涨幅0.67%;韩国综合指数报2087.89点,上涨14.98点,涨幅0.72%;香港恒生指数报25096.68点,上涨40.92点,涨幅0.16%。

   采编:财新记者 曹文姣 实习记者 蔡云飞

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