财新传媒
金融 > 要闻 > 正文

机构预计五年后信托资管将突破38万亿元

2017年12月16日 15:49 来源于 财新网
可以听文章啦!
2016年20万亿元信托资产中,61%为通道业务;预计到五年后通道业务占比降至45%甚至更低,信托业制胜的关键在于提高服务能力
在大资管新规的背景下,信托业下一步走势如何颇受市场关注。图/视觉中国

  【财新网】(记者 杨巧伶)在大资管新规的背景下,信托业下一步走势如何颇受市场关注。12月15日,中国外贸信托与波士顿咨询公司(BCG)联合发布《中国信托行业报告》(下称《报告》)预计,信托业受托资管规模到2021年有望达到38.2万亿元;监管趋严影响,信托通道业务占比将下降;下一步信托业制胜关键是提高信托服务能力。

  《报告》预测,信托业受托管理资产规模有望从2016年的20万亿元增至2021年的38万亿元,信托业务收入(不含自营)有望从2016年的760亿元增至2021年的1459亿元,实现14%的年增长率。

  信托业协会最新数据显示,截至2017年三季度末,信托业资管规模已达24.4万亿元。若对照《报告》,未来四年间,信托业资管规模仍有约14万亿元的增长空间。

  结构方面,《报告》认为,未来随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称资管新规)正式实施,通道业务将逐步得到规范,通道业务占比未来几年也将大幅降低。“通道业务会导致融资市场的嵌套层数增加、资金链拉长,且中间层复杂的交易结构也容易导致风险分布更具隐匿性和传染性,不利于系统性金融风险的防范。从中长期看,该类业务的规模必将大幅降低。”

  2016年20万亿元信托资产中,共有61%为通道业务;《报告》预计,到2021年,38万亿元信托资产中,通道业务占比将下降至45%。BCG相关人士告诉记者,从目前资管新规影响看,《报告》对通道业务的预期偏乐观,实际情况可能更糟糕一些。

  《报告》表示,信托业此前能够取得超常规发展,主要基于以下四点:一是宏观经济高速增长带来的大量融资需求;二是居民财富快速积累产生的大量投资需求;三是分业监管和欠发达资本市场体系下的牌照红利;四是刚性兑付带来的产品吸引力。而随着经济增速放缓、金融监管趋严、金融业竞争加剧,目前信托业所处的经营环境已发生根本性改变。

  《报告》认为,下一步信托业发展机遇从需求端看,可以围绕产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化和经济出海展开;从供给端看,信托业发展重点应落脚在服务信托、私募融资、资产管理、财富管理领域。

  在失去牌照红利和打破刚性兑付的情况下,信托业想在财富管理、资产管理领域占领一席之地,关键在于提高服务能力。《报告》认为,信托业可以提供的服务包括三方面,一是基于信托制度优势,实现风险管理和事务管理的功能;二是基于信托结构灵活性以及多投向优势,设计可行性更高、风险更低、更便利高效的投融资交易结构;三是通过受托、账户管理、IT支持等平台类服务,增加客户粘性。

  此外,《报告》指出,信托业未来转型发展还需从体制机制和目标导向、人力资源、风险管理、信息技术四个方面完善支撑体系。

  其中,体制机制和目标导向方面,《报告》认为,目前信托业在内部考核方面,普遍存在考核方式粗放、重“量”轻“质”以及对创新类业务激励不足的问题,导致公司对通道业务以及私募融资业务依赖度过高,创新动力不足。因此,未来应精细化考核方式,根据既定转型战略重塑考核体系。

责任编辑:霍侃 | 版面编辑:刘明晖
  • 此篇文章很值
  • 赞赏激励一下

首席赞赏官虚位以待

财新传媒版权所有。
如需刊登转载请点击右侧按钮,提交相关信息。经确认即可刊登转载。
推广

财新私房课
好课推荐

2018年04月26日    19:19
【中国人寿:一季度净利超135亿 同比翻倍】中国人寿今晚在港交所披露一季报,公司一季度实现营收2648.92亿元,同比下降2.5%;净利为135.18亿元,同比增长119.8%。
2018年04月26日    19:07
【中国石化:一季度净利同比增12.8% 证金小幅减持】公司一季度营收为6212.51亿元,同比增长6.7%;净利为187.70亿元,同比增长12.8%。股东方面,证金公司一季度小幅减持,持股比例由去年四季度末的2.75%下降至1.99%。
2018年04月26日    18:57
建设银行:2018年一季度实现营业收入1649.18亿元,同比增长3.7%;实现净利润738.15亿元,同比增长5.43%;3月末不良贷款率为1.49%,净利息收益率为2.35%。
2018年04月26日    18:49
【美年健康:上半年净利润预增超7倍】美年健康(002044.SZ)披露一季报,公司今年一季度营收12.25亿元,同比增长65%;净利润为亏损9832.25万元,上年同期为亏损1.42亿元。美年健康预计今年上半年盈利1.2至1.8亿元,同比增长723%至1135%。
2018年04月26日    18:36
【厦门空港年报净利微增3% 拟10派10.4元】厦门空港(600897.SH)披露年报。2017年,公司实现营业收入16.60亿元,比增9.91%;归属于上市公司股东的净利润4.1亿元,同比增长3.08%。公司年报拟10派10.4元。
2018年04月26日    18:23
【百度成立新基金 投资两三千万美元级项目】百度宣布发起成立一支新基金“长成投资”,首期基金规模约5亿美金,百度将作为发起方和主要的基石投资人参与管理,专注于泛互联网和人工智能领域中,处于快速成长期的企业,平均每个投资项目将介于2000万美元至3000万美元。由百度原CFO、百度资本CEO李昕晢负责。未来,她将不再兼任百度资本CEO。(记者 叶展旗)
2018年04月26日    18:18
【3月末中国原油库存环比下降2.39%】新华社石油价格系统26日发布的中国石油库存数据显示,3月末中国原油库存(不含储备库存)环比下降2.39%,汽柴煤油库存环比下降0.55%。其中,汽油库存环比增长,柴油、煤油库存环比均下降。
2018年04月26日    18:05
【口子窖:2017年净利增四成 拟10派7.5元】口子窖(603589.SH)披露年报,2017年实现营收36.03亿元,同比增长27%;净利为11.14亿元,同比增长42%;每股收益1.86元。公司拟每10股派现7.5元(含税)。公司同时披露一季报,一季度净利为4.49亿元,同比增长37%。
2018年04月26日    17:54
【梅雁吉祥:一季度净利同比下降79%】梅雁吉祥(600868.SH)披露一季报,公司一季度实现营收3932万元,同比下降13.92%;净利为185万元,同比下降79%。
2018年04月26日    17:46
【深股通今日净卖出23.5亿格力电器】深股通数据显示,今日格力电器深股通卖出31.38亿,买入7.82亿,净卖出23.5亿。
财新微信

热词推荐