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佣金率持续下滑 券商布局智能投顾转型

2017年03月30日 16:45 来源于 财新网
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在A股成交额下降、佣金率持续下滑的背景下,不少券商开始试水智能投顾领域

  【财新网】(记者 覃洁)近年来,券商竞争日益激烈,行业整体佣金率进一步下滑,而成本低、服务范围广的智能投顾已成为一些券商推进业务转型的新领域。

  佣金率进一步下滑

  2013年10月,华泰证券在大型券商中率先推出“足不出户,万三开户”服务,掀起网上低佣开户热潮,券商互联网化开始进入加速期。

  据财新记者了解,目前多数券商的佣金率在万二到万三之间,比如广发证券、国金证券官网宣称佣金率为万二点五。此外,券商大客户往往还有额外优惠。一位证券公司经纪业务部门人士此前接受财新记者采访时曾表示,公司曾经给过私募机构口头承诺,1500万资金公司可以给到万二点三的佣金,而2000万则仅需万二佣金率。

  此外,与2015年的牛市相比,2016年A股的成交额也出现了大幅回落。据wind数据显示,A股2016年成交额为126.51万亿元,2015成交额为253.30万亿元,成交额同比下降逾五成。

  对此,一些券商已开始试水智能投顾领域,以加快传统业务转型。

  据广发证券发布2016年年报显示,2016年6月,广发证券推出业内第一个证券公司领域的机器人投顾——“贝塔牛”。据广发证券官网介绍,截至2017年2月,“贝塔牛”拥有30万活跃用户,以月均5万用户的速度增长。

  “从近三年来看,智能投顾可能还无法成为券商的利润增长点,它是券商顺应科技发展和客户需求,及生产结构变化而不得不做出的防御性战略。”华创证券分析师洪锦屏对财新记者表示,现在趋势性行情和交易机会越来越难以捕捉,但随着技术的不断进步,通过人工智能算法来做智能投顾,可以大大节约交易成本和交易费用。

  多家券商已布局智能投顾

  除了广发证券,华泰证券等券商也开始试水智能投顾领域。据华泰证券2016年半年报显示,华泰证券收购了AssetMark100%股权,从而介入智能投顾领域。AssetMark是美国一家为投资经理、投资者和券商提供资产管理软件服务的新兴金融科技企业。

  “其实现在很多券商已经在布局智能投顾,只是还没有特别成熟、大规模地推向市场,未来智能投顾肯定成为券商投顾比较重要的组成部分。”洪锦屏表示,智能投顾的初期盈利模式可能是收取一些投资咨询费,终极模式是会变成资管业务,即智能投顾取代基金经理,去管理资产组合,主要盈利来自向客户收管理费和业绩提成。

  “中国智能投顾将迎来快速发展的阶段,行业管理规模有望迎来爆发式的增长。”东北证券分析师高建认为,中国智能投顾的发展态势可能会类似于美国2015年智能投顾变革,即由传统金融机构率先涉足智能投顾并取得明显效果,带动新一批金融机构、科技型公司加入该领域,将更多资源投入到这一方面。

  虽然看好智能投顾的发展,但洪锦屏也提醒,智能投顾也存在一定风险。第一是智能投顾的后台模型是否能够充分覆盖市场风险,因为国外有很多投资模型在极端情况下是失效的。另外,从长期来看,智能投顾是否能战胜人力也尚未有定论。

责任编辑:陈慧颖 | 版面编辑:覃洁
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