【要点】
●国务院发文严防项目资本金名股实债，三类情形不得作项目资本金
●增值税法征求意见，税率并未三档并两档
●P2P转型开口子，符合条件的机构可转为小贷公司
●易会满：努力实现新时代资本市场高质量发展 加强资本市场改革顶层设计 成熟一项推出一项
●平安获筹消费金融牌照背后 陆金所需出清P2P
【国内财经】
利用权益工具筹集的资金，若存在本息回购承诺、兜底保障等收益附加条件；当期债务性资金偿还前可以分红或取得收益；在清算时受偿顺序优先于其他债务性资金的，不可用作项目资本金。（财新）
征求意见稿保持现行税制框架和税收负担水平总体不变，以法律形式巩固改革成果，未实现增值税三档税率并两档的既定改革目标。（财新）
转型后设立的全国经营的小额贷款公司注册资本不得低于10亿元，且首期实缴货币资本不低于5亿元，同时不低于转型时借贷余额的十分之一；存量业务化解过渡期最多不超过2年。（财新）
安信证券首席经济学家高善文表示，中国经济长周期下滑，在GDP增速跌破 5%之前很难停下来，但这一预期已反映在权益市场的价格中。（财新）
近期票据市场的利率已经跌破了7月末时的低点，再创近年新低。票据市场利率和同业拆借利率又现“倒挂”，反映出在信贷投放难的背景下，银行对贴现票据的旺盛需求。（财新）
要求尽快将专项债券额度按规定落实到具体项目，做好专项债券发行使用工作，早发行、早使用，确保明年初即可使用见效，确保形成实物工作量，尽早形成对经济的有效拉动。（财新）
只有在中国监管部门解决了外资投资A股的障碍之后，MSCI才会就进一步就扩容议题展开咨询。包括：对冲和衍生品选择不足、A股结算周期较短、沪深港通交易假日不同，以及沪深港通缺乏有效综合账户机制。（财新）
海关显示中国10月已停止进口委内瑞拉原油；沙特供应中国原油量未受此前袭击干扰，超越俄罗斯成为中国第一大原油进口来源国。（财新）
受工业品出厂价格降幅扩大、生产销售增长放缓等因素影响；私营企业利润仍在增加，但增幅回落。（财新）
规模较去年翻番；定价符合市场预期；是目前亚洲最大的S条例主权债。（财新）
易会满：努力实现新时代资本市场高质量发展 加强资本市场改革顶层设计 成熟一项推出一项
中国证监会27日消息，证监会主席易会满在《旗帜》杂志发表署名文章表示，要敢担当善作为，站稳人民立场，努力实现新时代资本市场高质量发展。易会满强调，强化监管人民性，必须在优化监管方式、提升监管效能上下功夫。（中国证券报）
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前10月国企利润总额同比增5.4%
财政部网站27日消息，1-10月，全国国有及国有控股企业主要经济指标保持增长态势，应交税费继续下降。其中，国有企业营业总收入501290.5亿元，同比增长6.5%；利润总额29394.0亿元，同比增长5.4%，较1-9月增速回落1.2个百分点。（中国证券报）
科创板试点注册制经验将逐步推开，带动关键制度创新
设立科创板并试点注册制改革宣布启动至今已有一年多。权威专家评价，这一年多来，设立科创板并试点注册制改革坚持了市场化、法治化的方向，充分借鉴国际最佳实践，总体运行平稳，取得初步成效。（上海证券报）
紧扣管资本主线 国资监管体制改革亮出施工图
国资委正在力推国资监管体制改革，一旦实现从管企业到管资本转变后，其效果可能是牵一发而动全身，国企活力有望进一步迸发。国资委副主任翁杰明在昨日召开的政策吹风会上表示，下一步，国资委将抓紧研究制定国有企业改革三年行动方案，进一步明确从管企业向管资本转变，形成以管资本为主的国有资产监管体制改革举措。（上海证券报）
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中小银行多渠道“补血”，适配性监管紧锣密鼓
金融委第九次会议明确提出，要深化中小银行改革，健全适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系，从根源上解决中小银行发展的体制机制问题。显然，决策层已决心通过引导中小银行健全公司治理结构和内控体系，以及改进商业模式等方式，从根源上破局中小银行发展困境。（证券时报）
国务院：打造市场化法治化国际化营商环境
国务院总理李克强11月27日主持召开国务院常务会议，部署以实施《优化营商环境条例》为契机，加快打造市场化法治化国际化营商环境，更大力度为各类市场主体投资兴业破堵点、解难题。（证券时报）
年内证监会开193张罚单 内幕交易占比超四成
近日，证监会再次“重拳”打击内幕交易，连发罚单。根据证监会披露数据显示，前10个月，证监会以及地方证监局共开出193张行政处罚，其中涉及内幕交易案件共85起，占总罚单数量的44%。（证券日报）
房企百强九成多元化 首创抢食文旅蛋糕
当下的房地产市场，“已进入买方市场，目前正处在从增量市场转向存量市场的过渡期。”这是阳光城集团执行副总裁吴建斌在接受《证券日报》记者采访时做出的评价。由此不难看出，房地产行业的“天花板”已经出现，进取性的房企在维持开发主业的同时，已开始尝试多元化转型。（证券日报）
减税降费红利加速释放，前三季度新增减负1.78万亿元
2019年实际减税降费规模将超过年初计划目标。财政部部长刘昆近日在优化营商环境国际高级别研讨会上透露，今年全年减税降费规模将超过2万亿元，估计会超过2.3万亿元。专家表示，下一步需要及时采取措施，保证减税降费政策效应充分释放。（证券日报）
文化和旅游部：2019年入境游收入有望突破1300亿美元
中国旅游研究院27日在京发布《中国入境旅游发展报告2019》，显示亚洲地区是我国最主要入境客源市场，占比60%；其次是欧洲和北美，占比分别为20%和10%左右。缅甸、越南、韩国、日本、美国为前五大来华客源国。（新华社）
国家医保局：“4+7”试点促进我国临床用药质量水平提升
国家医保局：11个城市的药品集中采购和使用试点实施以来成效显著。共有25个药品中选，中选价平均降幅52%，最大降幅超过90%。（财新一线）
中煤协：当前煤炭供需总体宽松
中国煤炭工业协会副秘书长张宏近日表示，当前我国煤炭供需总体宽松，但不排除东北、西南、两湖一江等地区在高峰期出现紧张局面。张宏告诉记者，通过近几年有效化解过剩产能，煤炭市场实现了供需的基本平衡。（新华社）
10月地方债发行964.6亿元 未发行新增债券
其中，发行一般债券795.76亿元，发行专项债券168.84亿元；按用途划分，未发行新增债券，发行置换债券和再融资债券（用于偿还部分到期地方政府债券本金）964.6亿元。（财新一线）
央行进行60亿元CBS操作，换入券包括中小银行永续债
央行于2019年11月27日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量60亿元，期限3个月，费率0.10%。换入债券既有国有大型商业银行和股份制银行发行的永续债，也有城商行发行的永续债，以体现对中小银行发行永续债补充资本的支持。（新华社）
国内目前仿制药共审评通过一致性评价123个品种
国务院新闻办公室27日举行国务院政策例行吹风会：以药品集中采购和使用为突破口 进一步深化医改的政策措施。目前，仿制药一致性评价工作已经进入了常态，国务院医改领导小组秘书处副主任陈时飞表示，截至目前，共审评通过一致性评价123个品种，包括323个品规。此外，按与原研一致标准批准的仿制药66个品种，包括113个品规，合计有184个品种，包括436个品规。前期已开展带量集中采购的25个品种全部是已经通过仿制药一致性评价的药品。（国新办）（财新一线）
四川力促民营和小微企业融资“量增、面扩、价降”
人民银行成都分行联合多家单位27日共同启动四川省民营和小微企业“服务零距离，融资大畅通”金融服务专项行动，拟通过发挥政策协同效应、精准开展融资培育辅导，增强企业自身融资能力和金融机构服务水平，实现民营和小微企业融资“量增、面扩、价降”的目标。（新华社)
农业农村部：今日全国农产品批发市场猪肉平均价格为42.47元/公斤 比昨天下降0.4%
据农业农村部监测，27日“农产品批发价格200指数”为116.24，比昨天上升0.02个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为118.38，比昨天上升0.03个点。截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为42.47元/公斤，比昨天下降0.4%；牛肉70.36元/公斤，比昨天下降0.1%；羊肉68.06元/公斤，比昨天下降1.0%。（新华社)
【公司要闻】
陆金所已将网贷业务暂时划转给平安产险承接，未来将由消金公司配合一起承接。（财新）
尚德重视技术研发、扩充课程品类和渠道，但大力投入的研发成本并未带来明显的获客效益；最新季报中，毛利润自上市以来首度出现下跌，获客能力下降。（财新）
旨在实现猪产业全国布局和养猪业年出栏量7000万头的发展目标。当前新大牧业经营状况并不好，温氏股份要求三年累计净利润不低于4.2亿元的业绩承诺。（财新）
出货量达3210万台，同比下降3.6%；平均售价为1006.5元，同比下降4.4%。（财新）
加码生猪养殖 温氏股份拟8.1亿元收购新大牧业61.86%股权
旨在实现猪产业全国布局和养猪业年出栏量7000万头的发展目标。当前新大牧业经营状况并不好，温氏股份要求三年累计净利润不低于4.2亿元的业绩承诺。（财新）
小米目前已经手握小额贷款、第三方支付、互联网银行、保险经纪、商业保理、融资租赁牌照；消费贷款业务快速增长。（财新）
雄安做“块数据平台”，是希望在城市动土之初就为数据融合打好地基，但未来实施时仍需解决数据采集治理和生态构建议题。（财新）
施乐在致惠普的信中称，多位惠普股东已经主动接触施乐。335亿美元报价比此前收购邀约给出的方案略高。（财新）
毕马威：第三季度亚洲私募市场融资金额下跌近20％ 交通出行成热点
亚太地区前十大风投项目中，有7个来自中国，包括网易云音乐、滴滴出行、车和家、拜腾、知乎、哈啰出行和办公设施服务供货商东久中国。（财新）
2015年，和掌柜项目被四川移动视为试水互联网金融的重要一步而向市场力推。目前，和掌柜项目无法到期兑付，四川移动如何担责。（财新）
教育领域富豪榜：中公教育李永新母子居首 俞敏洪退至第三
胡润研究院发布《2019胡润百学·教育企业家榜》显示，中公教育的鲁忠芳李永新母子以585亿元新上榜成为中国教育领域新首富，其联合创始人王振东以150亿元新上榜进入前五；好未来张邦鑫和新东方俞敏洪在教育领域财富都比去年上涨三成左右，分别位列第二位和第三位。（财新一线）
斗鱼营收超分析师预期 亏损同比收窄
美东时间11月27日盘前，直播平台斗鱼发布2019年第三季度财报，斗鱼总营收为18.59亿元，同比增长81.3%，高于雅虎财经分析师预期；净亏损1.65亿元，亏损同比收窄25.34%； 经调整后的净利润为7220万元，同比扭亏为盈，这一调整加入了股权支出、投资收益。用户规模方面，斗鱼平均月活为 1.64亿，其中移动端月活为5210万。付费用户为700万，同比增长66%。财报发布后，斗鱼股价上涨3.14%。（财新一线）
联想控股（天津）有限公司注册资本减少至23亿
天眼查数据显示，11月22日，联想控股（天津）有限公司发生注册资本变更，由原来的50亿变更为23亿。联想控股（天津）有限公司成立于2011年11月，法定代表人为张欣。公司分别由联想控股股份有限公司、深圳市瑞龙和实业有限公司各自持股50%。（财新一线）
城市足球集团获得银湖资本5亿美元融资
11月27日，城市足球集团宣布获得银湖资本5亿美元投资，投后占比10%，CFG投后估值为48亿美元。本次投资将用于国际业务增长、技术和基础设施。城市足球集团成立于2013年5月，拥有英国曼城足球俱乐部、美国纽约城市足球俱乐部、中国四川九牛俱乐部等全球七家足球俱乐部。此轮融资完成后，阿布扎比财团持有CFG77%股权，仍是其最大股东。（新华社）
【国际财经】
究竟韩国“推迟终止协议”的主因，是因为日本在对韩出口管制方面先做出了让步承诺？还是因为美国不乐见美日韩军事情报共享体系遭削弱，而出手施压青瓦台。（财新）
美国前副国务卿霍马茨认为，中美达成协议的可能性是存在的。或许这一协议并不完美，但对双方都会有利。不该甩手放弃说，“算了，这两个国家什么都谈不拢的”。（财新）
网络掘金下南洋系列六|全球资本盘踞 东南亚企业为何依然融资难？
戈壁创投和GGV表示，东南亚初创企业也面临数年前中国企业面临的“C轮死”困境。（财新）
马朝旭：反对《中导条约》多边化 反对美在亚太部署中导
外交部副部长马朝旭表示，中方反对美国退约，反对《中导条约》多边化，反对美国在亚太地区部署中导。如果美方一意孤行，中方将坚决采取必要措施，捍卫国家安全利益。（央视新闻）
墨西哥公布国家基础设施建设计划
墨西哥政府26日公布一项国家基础设施建设计划，力求提升墨西哥竞争力。墨西哥投资促进委员会主席阿方索·罗莫当天对媒体表示，这项计划第一阶段包括147个项目，投资总额为8590亿墨西哥比索(约合440亿美元)。 明年1月，墨西哥政府拟推出第二阶段基础设施建设计划，涉及能源和健康领域。（新华社）
全球粗钢产量创出2016年来最大降幅
据世界钢铁协会称，10月份全球钢铁产量同比下降2.8％。64个上报数据国家10月份合计粗钢产量降至1.515亿吨。百分比降幅为2016年2月以来最大。其中，中国产量下降0.6％至8150万吨，欧盟下降8.7％，北美下降2.2％，南美下降17％，中国以外亚洲下降3.4％。（财新一线）
【本周关注】
11月28日
美国当周石油钻井总数(口)(至1129)
日本 10月季调后零售销售(月率)
澳大利亚第三季度私人新增资本支出(季率)
瑞士第三季度国内生产总值(季率)
瑞士第三季度国内生产总值(年率)
美国华盛顿美联储公布经济状况褐皮书
美国感恩节假期休市
11月29日
日本 10月失业率
法国 11月消费者物价指数(月率)初值
法国第三季度GDP(季率)终值
德国 11月季调后失业率(官方)
欧元区 11月消费者物价指数(年率)初值
欧元区 10月失业率
加拿大 9月GDP(月率)
加拿大第三季度GDP(年化季率)
【市场】
美股连涨4日 三大股指再创历史新高
道指收盘上涨42.32点，或0.15%，报28164.00点；标普500指数涨13.11点，或0.42%，报3153.63点；纳指涨57.24点，或0.66%，报8705.18点
周三黄金期货价格收跌0.4%
纽约商品交易所1月交割的铂金期货价格下跌1.7%，收于895.40美元/盎司
周三美油收跌0.5% 布油跌0.3%
纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油期货价格收盘下跌30美分，跌幅0.5%，收于58.11美元/桶
邮储银行申购代码780658
（编辑：张明晓）
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