【现场】工行公开发售在即 （10月16日 AM）

　　10月15日上午11时，香港丽嘉饭店。正在欧美路演中的工行最高管理层透过视频，联合举行新闻发布会，宣布次日股票公开发售即将开始。
　　正在纽约的工行董事长姜建清、执行董事牛锡明、董秘兼IPO办公室负责人潘功胜，与正在伦敦的工行行长杨凯生、副行长王丽丽、首席风险官魏国雄参加了此次发布会。
　　此次工行IPO联席全球协调人中国国际金融公司、工商东亚融资有限公司及美林之项目负责人士则在现场进行主持。
　　姜建清发言伊始即表示，作为中国最大的商业银行，“工行是中国经济成长的最佳代言人”。
　　根据记者获得的最新资料，10月16日首开“A+H”两地同发先河的工行股票，在香港联交所代码为1398。A股每股发售价在2.60-3.12元之间，H股发售价与此前的指导发行价相同，在2.56-3.07港元/股。
　　股票发行数量方面，H股全球发行数约353.9亿股，其中在港公开发售部分约17.7亿股，占H股总数的5%左右；A股发售数为130亿股。如超额配售选择权均获全额行使，H股、A股发行总股数将分别扩大至近407.0亿股和149.5亿股。
　　工行高管亦短暂接受了媒体提问。对于工行未引入国际商业银行作为战略投资者，姜建清表示，工行正面临重要战略转型阶段，看重对方对工行业务的互补性。引入大型商业银行作为战略投资者，就国际经验观之，首先在获取对方核心技术方面罕有成功；其次，易导致高端客户流失；再则，许多国际大商业银行已进入中国市场，并开设了分支机构。
　　“我们希望引入战略合作者，而非战略竞争者。”姜表示。
　　对于颇为投资者关注的不良贷款问题，截止今年6月30日，工行不良贷款比率为4.10%，“这是一个比较好的水平，”执行董事牛锡明表示。为说明近年工行在风险管控取得的成效，牛指出，自1999年1月1后的“新增贷款”不良贷款比率仅为1.86%，并且此部分“新贷款”目前已占到整个贷款余额的95.2%。“这证明8年时间里我们塑造了一个新工行，与1999年之前是完全不同的”。
　　行长杨凯生则回答了较其他国内已上市大型国有银行，工行不良贷款拨备覆盖率——60.4%，偏低的问题。“我建议不但要比较拨备覆盖率大小，也要比较不良贷款的结构”，杨称。杨表示，首先，在工行的不良贷款中，需要提取较多拨备的可疑和损失类贷款占比较低，而需提取较少拨备的次级类贷款则占比较高。此外，工行不良贷款中已设定的抵押、质押和担保的贷款比例较高。“所以需要计提的部分相对较低”，杨强调表示，国际会计师事务所认为此拨备覆盖率“已足够”。
　　此外，工行管理层表示，未来将跟随全球化趋势，择机发展国际业务；进一步开展电子银行业务，对现有网点结构按需进行调整，但数量基本保持不变。工行预计2006年净利润率在26.6%左右。■

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