【要点】
●调控全面升级 北京商办项目限购
●中石化印尼三高管遭侵吞百万美元及招标舞弊指控
●辉山大股东护盘心切反埋“崩盘”祸根
●特朗普立法首战告吹 避险资产接棒“总统行情”
【国内财经】
规定新建商办类项目只能卖给企业，并且暂停商业银行对商办类项目购房的个贷，违规代理的中介将被注销机构备案。（财新）
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政策制定者一开始会依赖货币政策，后来会逐步看到货币、财政、结构性改革政策分别有不同功效，理智的人开始转向。（财新）
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宏观审慎管理应松紧适度
经济参考报头版刊文称，宏观审慎管理虽有其合理性，也要防止过犹不及的问题。为了更好实现抑制整体金融风险的目的，宏观审慎管理应抓住重点、松紧适度：在资本充足率和杠杆率监管上宜紧一些，而在对金融机构具体行为的控制上宜松一些。把金融机构的业务都管死，会让金融机构更多在监管者视线之外开展业务，风险反而更高。（经济参考报）
委外新规落地，市场旋即出现规避之策，通过信托或专户等通道即可规避单一投资者50%持有份额上限；或者两家机构资金“拼单”亦可达标。不过上述方案实行均有难点。（财新）
金融系统以数据为基础，人工智能在数据处理上有人工无可比拟的优势；也有专家认为，金融监管的复杂性非人工智能可以胜任。（财新）
完善分红机制 强化市场“反哺”
“总额近591亿元的现金分红方案”，不论发生在哪家上市公司身上，都将引发市场热情点赞。中国神华主动呵护、积极回报投资者，实现了上市公司与投资者的长期和谐共赢，其对国企混改深入推进、培育健康投资文化等会产生多重意义，也将对众多A股上市公司带来良好的示范作用。证监会将继续完善制度，引导上市公司结合自身发展阶段和资金状况，通过现金分红实实在在地回报投资者，强化市场长期投资理念。（中国证券报）
债券通为资本市场开放奠定基础 不存在太大技术问题
“‘债券通’并不存在太大的技术性问题，‘债券通’本身就是人民币国际化和中国资本市场开放过程中的一个阶段，‘债券通’可以为认识和控制人民币汇率波动风险积累经验，从而为未来的资本市场开放奠定基础，这是中国渐进式改革策略和智慧的体现。”上海财经大学银行系教授曹啸告诉记者。（证券日报）
首批基金年报曝光公募投资新动向
首批基金2016年年报出炉，投资者得以一窥公募基金的投资新动向。就市场趋势来看，多家基金认为，中短期A股市场将处于“上有顶、下有底”的区间震荡态势。长期而言，A股仍然会有层出不穷的投资机会涌现。就投资偏好而言，随着价值股的估值修复以及成长股的估值消化，越来越多基金经理认为，成长股和价值股的投资机会变得更趋均衡。（上海证券报）
零售银行“警报”：贷款靠房贷 存款在流失
零售的负债增长也变得不太容易。从已发布2016年年报的5家A股上市银行（江阴、江苏、中信、平安、招行）数据看，零售存款占比集体调头，均较2015年末不同程度走低。其中，招行由2015年末的33.88%微降至33.78%，在这些银行里面降幅最少。（证券时报）
交易所加强监管 并购重组与高送转成目标
证监会在上周五例行新闻发布会的问答环节中重点提到，要进一步加强并购重组监管，严格上市公司“高送转”监管。在实际的监管工作之中，沪深交易所同样将这两个方面作为重中之重，在上周共发出各类问询函件39封，重大资产重组、高送转预案是重点的问询方向。（证券时报）
类借壳”屡屡碰壁 重组新规底线亮明
分析人士指出，监管层对“类借壳”的立场已经非常清晰，围绕主业做优做强、并购优质资产并且能够产生协同效应的重组。（中国证券报）
通过提供缩小版的真实市场，允许企业对创新产品和服务模式做大胆尝试，及时发现产品缺陷和风险隐患。（财新）
【公司要闻】
在印尼油气仓储项目上，中石化与印尼股东的矛盾由来已久，中石化冠德三名高管被指侵吞公款150万美元潜逃及招标舞弊。当地媒体称，红色通缉令近期将由国际刑警组织发布。（财新）
万科2016年底净负债率约26%，高于上年但仍处行业低位；万科董秘朱旭认为，其他房企前期高价获取的项目存在并购机会，2017年万科将关注此类机会。（财新）
辉山大股东护盘心切反埋“崩盘”祸根
在资金逐渐耗尽、战略回旋空间不断丧失情况下，杨凯控盘下的辉山乳业已危如累卵，遭遇此次“闪崩”成为偶然中的必然。中国证券报记者在25日和26日于辉山乳业总部大厦两次遇见杨凯“周末加班”，接待前来会谈的债权人。（中国证券报）
佳兆业集团时隔724天后终于复牌 一气补发近3年5份业绩报告
3月26日晚，佳兆业集团（01638.HK，以下简称“佳兆业”）发布了其2014年-2016年的5份业绩报告，同时宣布自3月27日上午9时起于香港联交所恢复买卖。这也意味着，时隔724天后，佳兆业终于完成了在联交所的复牌工作。（证券日报）
大量资本通过港股通南下，港股A股化是一个双向过程，一旦泡沫过大也会滋生风险。美股市场目前很好，但下半年仍观望。（财新）
四度举牌天目药业 汇隆华泽称还要加仓
在短时间内四度举牌天目药业，并且还有进一步增持的计划，青岛汇隆华泽投资有限公司的大举进攻或许已让天目药业控股股东长城影视文化集团“如坐针毡”。（上海证券报）
纳斯达克中国区代表郑华一力称，中国公司去纳斯达克融入美元，中国政府在宏观政策上会相对支持。优势行业仍是科技类，包括金融科技、教育、新能源和生物技术公司。（财新）
中国石化2016年实现净利润464.16亿元
中国石化2016年实现营业收入1.9万亿元，同比减少4.4%；实现归属于母公司股东的净利润464.16亿元，同比增加43.8%。并且预计2017年第一季度实现净利润将同比增长150%左右，2016年第一季度公司实现净利润61.85亿元。主要原因是今年第一季度国际原油价格同比大幅增长，上游板块同比减亏；中下游产品市场需求稳定，盈利能力同比增长。（财新一线）
郭健民提到，中通目前的股价确实是被低估的，但美股上市有利其全球业务发展。中通的利润率之所以高于同业主要是因为规模优势、加盟商模式的创新以及新技术的应用有效降低了成本，并回应了年初快递网点“瘫痪”问题。（财新）
今日新股：
广和通：申购价格：10.45，申购代码：300638。
江化微：申购价格：24.18，申购代码：732078。
【国际财经】
特朗普立法首战告吹 避险资产接棒“总统行情”
眼见医改案流产，决策层很快锁定了下一个目标——税改。然而，在该项计划得到正式推进之前，商界就已经对此产生分歧。这种形势令投资者感到不安，去年大选带来的“特朗普行情”也遭遇威胁。在上周，不仅美元及美股遭遇“双杀”，黄金及日元等避险资产的崛起更在放大这种不安。（上海证券报）
他们原计划在下午两点半集合，再从保得利大厦进入议会主楼、继续下午的活动，但当同学们陆续通过安检的时候，袭击就在他们的身边发生了。（财新）
美国财长称即将推出税改方案
美国财政部长史蒂文·努钦日前表示，联邦政府将很快推出税收改革方案，并强调税改方案将对美国个人和企业所得税进行全面改革。（中国证券报）
欧盟酝酿在英国退欧谈判中打“透明”牌
在英国将于周三触发退欧条款之际，欧盟高官建议公布欧方的谈判任务和立场文件。此举可能让更为隐秘的英方陷于被动。（FT中文网）
“通俄门”后再曝猛料 弗林曾与土耳其密谋遣返居伦
据《华尔街日报》报道，前美国中央情报局局长的伍尔西（James Woolsey）透露，时任特朗普竞选顾问的前美国国家安全顾问弗林去年9月曾与土耳其政府官员秘密接触，讨论如何将流亡美国的土耳其传教士法图拉·居伦绕过引渡程序遣送回国。（第一财经日报）
【本周关注】
2017年03月27
德国2月进口物价指数(年率)(3月27日-28日)
德国2月进口物价指数(月率)(3月27日-28日)
中国1-2月规模以上工业企业利润
意大利3月Istat消费者信心指数
德国3月IFO商业景气指数
德国3月IFO商业现况指数
美国3月达拉斯联储制造业指数
西班牙马德里芝加哥联储主席埃文斯发表演说
2017年03月28
韩国第四季度实际GDP终值(季率)
英国3月Nationwide房价指数(年率)（3月28日-4月3日）
意大利1月季调后工业订单(月率)
美国2月批发库存(月率)
美国1月S&P/CS10座大城市房价指数(年率)
美国3月谘商会消费者信心指数
美国3月谘商会消费者现况指数
中国国务院副总理汪洋出席第四届“北极—对话区域”国际北极论坛，并同罗戈津副总理举行中俄总理定期会晤委员会双方主席会晤，至31日
澳洲联储副主席德贝尔在澳洲外汇周会议发表演说
欧洲央行管委会委员马库赫举行新闻发布会
加拿大央行行长波洛兹在Durham College等大学发表演讲，并出席记者会
2017年03月29
美国上周API原油库存变化(万桶)(至0324)
日本2月季调后零售销售(月率)
美国2月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)
美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0324)
美联储主席耶伦就劳动力发展发表讲话
达拉斯联储主席卡普兰参加达拉斯外交关系委员会的问答议程
芝加哥联储主席埃文斯在OMFIF发表讲话
2017年03月30
美国第四季度个人消费支出物价指数终值(年化季率)
美国第四季度实际GDP终值(年化季率)
美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至0325)
旧金山联储主席威廉姆斯发表讲话，题为“从持续复苏到可持续增长：四年可以带来多大不同”
克利夫兰联储主席梅斯特就“支付体系的改善”发表演说的演讲稿全文
达拉斯联储主席卡普兰参加美国商会第11届资本市场年度峰会的问答环节
2017年03月31
日本2月全国消费者物价指数(年率)
日本2月失业率
中国3月官方制造业采购经理人指数
中国3月官方非制造业采购经理人指数
法国3月消费者物价指数初值(月率)
德国3月季调后失业率(官方)
英国第四季度GDP终值(季率)
英国第四季度GDP终值(年率)
英国第四季度经常帐(亿英镑)
加拿大1月GDP(月率)
美国2月个人收入(月率)
美国2月个人消费支出(月率)
美国3月密歇根大学消费者信心指数终值
明尼亚波利斯联储主席卡什卡利参加一个会议的问答环节
圣路易斯联储主席布拉德在一项论坛活动中就美国经济与货币政策接受访问
2017年04月01
美国当周石油钻井总数(口)(至0331)
美国当周天然气钻井总数(口)(至0331)
韩国3月贸易帐(亿美元)
中国3月财新制造业采购经理人指数
中国3月财新非制造业采购经理人指数
【市场】
医保投票撤销 美股涨跌不一
北京时间25日凌晨，美股周五收盘涨跌不一。美国众议院的新医保法案投票被撤销，特朗普表示暂停对医保法案的努力，将继续推行税改计划。美东时间3月24日16：00（北京时间3月25日04：00），道指跌59.86点，或0.29%，报20，596.72点；标普指数跌1.98点，或0.08%，报2，343.98点；纳指涨11.04点，或0.19%，报5，828.74点。
本周美油累跌1.7% 布油跌1.9%
北京时间25日凌晨，原油期货价格周五收高。沙特阿拉伯官方言论推动周五油价上涨。纽约商品交易所5月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨27美分，或0.6%，收于每桶47.97美元。在沙特阿拉伯宣称3月向美国出口的原油数量减少了30万桶/日后，WTI期货一度突破每桶48美元。
金价周五收高0.1% 全周累涨1.5%
北京时间25日凌晨，黄金期货价格周五收高。在风险投资偏好下降、美元创7周以来新低的背景下，金价已连续第二周收高。纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨1.30美元，或0.1%，收于每盎司1248.50美元。全周金价累计上涨1.5%。
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