【要点】
●市场资金面进入合理充裕状态
●“一城一策”成热词，今年地方楼市调控有抓手
●IMF调低全球经济增长预期，贸易战为风险主要来源
●国资系金融公司迎来更严监管，相关金控集团顶层监管框架或上半年出台
●P2P分类处置开始，坚持以机构退出为主要方向
【国内财经】
希望一次性取得广州证券的营业网点，快速提升在广东省的市场份额，补强区域竞争力（财新）
市场资金面进入合理充裕状态
今年地方专项债发行提前开闸，或与节前取现需求形成叠加效应，造成春节前资金面压力加大。不过，在“合理充裕”的流动性管理目标下，预计央行将通过加大公开市场操作等方式，保持资金面处于合理充裕状态，稳定市场预期（证券日报）
2019年基建补短板空间大，投资有望更强劲
交通银行首席经济学家连平预计，2019年基建投资力度加大，投资规模将增长10%，成为拉动投资的关键力量。中信证券固收首席分析师明明同样认为，2019基建增速将小幅提高。他表示，受公共设施管理业带动，地方政府隐性债务受限，2018年基建投资增速较2017年明显回落，随着专项债“正门”以及其他补充渠道的边际修复，基建投资将企稳回升（经济参考报）
习近平在省部级主要领导干部坚持底线思维着力防范化解重大风险专题研讨班开班式上发表重要讲话强调：提高防控能力着力防范化解重大风险，保持经济持续健康发展社会大局稳定
巨额包销从包袱秒变摇钱树，转债市场喜迎机构扎堆调研
随着可转债指数大涨，市场情绪也在快速转暖。在此背景下，作为市场情绪风向标的可转债新券同时上演逆转大戏。此前无奈包销的券商突然发现，巨额包销竟然从包袱变成了摇钱树。值得关注的是，新年以来，众多机构加快了调研转债标的公司的步伐。从调研情况看，关注头部上市公司、关注未来一年业绩增速是机构调研重点。其中，业绩亮丽的银行依旧受到青睐（上海证券报）
交易所信用保护工具落地，增信民企纾解发债难题
时隔数月，监管层稳定资本市场的多项举措逐一落地。支持民营企业发债融资的一项重要工具性政策在近期正式出炉，即沪深交易所联合中国结算发布的《信用保护工具业务管理试点办法》。上交所相关负责人表示，在交易所市场推出信用保护工具，有利于满足投资者的需求，优化债券市场投资者结构和产品结构，吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场，从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配（21世纪经济报道）
国资系金融公司迎来更严监管，相关金控集团顶层监管框架或上半年出台
防风险依然是今年金融业监管的主基调，而国资系的金融公司和相关金融业务也将迎来更严监管。一方面，央行将力争在2019年上半年正式出台金融控股公司相关监管办法，一些投资控股多家金融机构的中央和地方非金融国有企业正是未来被监管的重要对象之一。另一方面，根据日前召开的中央企业、地方国资委负责人大会的精神，2019年要严控金融业务，防止脱实向虚，包括探索建立金融业务和投资基金分类管理及备案制度，建立从集团公司到金融子企业的多层次风险管控体系等（经济参考报）
中国GDP首次突破90万亿元，经济向好基本面不变
国家统计局昨日发布的2018年全年经济发展数据显示，初步核算，2018年我国国内生产总值(GDP)首次突破90万亿元大关（证券时报）
GDP增速继续探底，但完成6.5%左右的预期目标；第三产业占比提升，最终消费支出对经济增长贡献率为76.2%（财新）
文件要求，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退、应关尽关；正常运营的部分机构，可转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流；金融机构不准为高风险P2P平台提供担保增信（财新）
业绩下滑分化明显，券商资管去年仅一家净利超十亿
截至1月21日，根据已公布数据，2018年13家A股券商资管子公司营业收入微增0.39%，净利润同比下滑4.64%，其中，仅华泰资管一家净利润超过10亿元。此外，无论是营业收入还是净利润都呈现分化趋势（中国证券报）
多家房企通过股权收购拿地
记者统计发现，近期大型房企通过股权收购方式拿地的情况明显增多。中原地产首席分析师张大伟表示，从一线城市看，房企拿地难度越来越大，拿到优质地段的土地有助于提升房企利润率（中国证券报）
“一城一策”成热词，今年地方楼市调控有抓手
从目前全国各地的政府工作报告可以看出，“一城一策”的提法明显增加，这充分说明政策比较清晰，即未来会在“一城一策”上有较多动作。近期地方两会陆续召开，各地房地产调控政策也进一步明朗。记者梳理各地政策发现，“一城一策”是2019年各地房地产调控的一大关键词（上海证券报）
在地方规划中唱主角，5G或将从年头火到年尾
在全产业链东风俱备、行业开启规模投资后，5G成为2019年的热词之一，很可能将从年头火到年尾。记者盘点河南、黑龙江、辽宁、天津、安徽、武汉等多个省市的2019年规划，5G都当仁不让地成为“主角”。当前，北京、四川、重庆、广州等多地都在积极展开5G应用示范，推动5G商用（上海证券报）
港股通南向资金回暖，权重蓝筹股重获青睐
市场分析人士表示，目前港股市场估值偏低，投资价值凸显；美股进入财报季，或有继续上行动能，港股或继续受到美股带动；宏观经济面上美国加息预期降温，多正面因素作用下，预期港股市场投资情绪或进一步转暖（中国证券报）
保险股成色改善，外资在港狂“扫货”
保险行业基本面的明显回暖，正引起外资高度关注。记者在查阅香港交易所最新披露的信息后发现，今年1月以来，以摩根大通、贝莱德集团和瑞银集团为代表的外资，接连在香港市场“扫货”内地保险股。被外资增持最多的是中国平安H股。港交所的信息显示，今年1月以来，中国平安H股持续获摩根大通、贝莱德集团和瑞银集团等多家全球资管机构增持（上海证券报）
国企改革将成资本市场重头戏
2019年是国有企业改革的关键一年。当前，无论是混合所有制改革还是央企之间的战略性重组，市场都对今年国资国企的举动充满期待。种种迹象显示，2019年将是国企混合所有制改革的“大年”（经济参考报）
车险监管再出重拳：叫停部分险企业务
昨日，银保监会发布《关于进一步加强车险监管有关事项的通知》(下称“车险监管通知”)，要求继续加强车险业务监管，整治市场乱象。业内人士分析认为，从该通知的内容来看，其与以往的监管要求一脉相承，但更为聚焦，从执行层面来看，今年的执行力度必然进一步加大，监管手段也将是全方位的（证券日报）
潘功胜：改革完善合格机构投资者外汇管理制度
近日，在国家外汇管理局成立40周年之际，局长潘功胜撰文指出，要建立健全开放的、有竞争力的外汇市场。围绕人民币汇率市场化改革和人民币国际化进程两条主线，进一步提升外汇市场的深度、广度和活跃度（证券日报）
工资性收入增速回落，财产净收入增速上升；城镇和农村居民收入倍差进一步缩小，但最高收入组与最低收入组的人均收入倍差自2016年以来持续扩大（财新）
【公司要闻】
咨询服务瞄准数字化转型，重点先放在汽车、石化、金融等行业上。最大的挑战仍是如何将技术与行业相结合（财新）
资金困境之下，韬蕴资本先是再次向乐视“索债”，进而考虑直接出售易到股权。国内网约车“鼻祖”或将再次易主（财新）
卖方生存压力太大，微信公众号公开售卖研报
近日，国金证券医药团队在其开设的公众号上公开售卖研报。不过，这一行为因合规风险被火速叫停。当前券商研究领域的业务"创新" 可谓是五花八门。在这背后，卖方行业迫切转型的意愿尽显无遗（上海证券报）
主要银行账号遭冻结，康得新将变身“ST康得新”
康得新2018年以来遭遇连环爆雷。面对已违约的10亿超短融和到期的5亿债券，这只曾经千亿市值的“大白马”也逃不过“戴帽”。1月21日晚间，康得新(002450)发布公告称，因主要银行账号被冻结，公司股票触发其他风险警示情形（证券时报）
泛海控股因债务压力转让核心资产，融创125亿元接盘
泛海控股称，近年来受房地产调控政策影响，京沪项目价值释放速度放缓，公司资金周转速度降低、流动性不足（财新）
卫健委回应“基因编辑婴儿事件”调查结果
该事件严重违反国家法律法规和伦理准则。国家卫生健康委重申，科学研究和应用活动应当本着高度负责任的精神，严格按照有关法律法规和伦理准则进行（财新）
被“薅”数千万元优惠券 拼多多风控怎么了？（更新）
拼多多否认存在系统安全漏洞，称灰黑产利用平台运营规则漏洞盗取优惠券，但实际资金损失或低于千万元。业内人士认为，拼多多的风控流程存在较大问题（财新）
【国际财经】
在冬季达沃斯年会召开前夕，IMF首席经济学家称，中国金融监管改革及经济结构调整仍然是必要的，应成为中国的中长期目标（财新）
相较于10月，分别调低今明两年增长率0.2个和0.1个百分点至3.5%和3.6%，金融市场情绪受各国经济事件影响也是风险点之一（财新）
谷歌因违反隐私规定被法国重罚
法国国家信息与自由委员会开出5000万欧元罚单，使谷歌成为欧盟GDPR实施后第一个被处罚的美国科技巨头（FT中文网）
英国首相特里莎·梅拒绝排除延迟脱欧的可能性
将把重心转移到与欧盟就爱尔兰后备计划达成妥协（彭博）
特朗普敦促中国不要再闹着玩了，应达成“真正的”贸易协议
特朗普在推特上发帖称，鉴于中国最新公布的疲软经济数据，中国不要再闹着玩了，应达成真正的贸易协议（彭博）
【本周关注】
1月22日(周二)
美国11月新屋销售(年化月率)
美国11月营建支出(月率)
美国12月新屋开工(年化月率)
美国11月耐用品订单(月率)终值
美国12月零售销售(月率)
美国11月贸易帐(十亿美元)
英国11月三个月ILO失业率
英国12月失业率
德国1月ZEW经济景气指数
美国12月NAR季调后成屋销售(年化月率)
瑞士达沃斯 2019年世界经济论坛年会将在瑞士达沃斯召开，年会主题为“全球化4.0：打造第四次工业革命时代的全球结构”，至25日
1月23日(周三)
美国上周API原油库存变化(万桶)(至0118)
加拿大11月零售销售(月率)
瑞士达沃斯 达沃斯世界经济论坛2019年年会第二天
日本东京 日本央行公布利率决议及政策声明
日本东京 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会
1月24日(周四)
澳大利亚12月季调后失业率
法国1月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值
德国1月Markit/BME制造业采购经理人指数初值
欧元区1月Markit制造业采购经理人指数初值
欧元区欧洲央行再融资利率(至0124)
美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0119)
瑞士达沃斯 达沃斯世界经济论坛2019年年会第三天
德国法兰克福 欧洲央行公布利率决议
德国法兰克福 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会
1月25日(周五)
美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0118)
德国1月IFO商业景气指数
英国1月CBI零售销售预期指数
美国12月耐用品订单(月率)初值
美国12月新屋销售(年化月率)
瑞士达沃斯 达沃斯世界经济论坛2019年年会最后一天
【市场】
周一美股因马丁路德金日休市
油价周一小幅上涨
纽约商业交易所2月份交割的WTI原油期货上涨10美分，报每桶53.90美元
金价连跌三日
美国黄金期货下跌0.2%，报1279.60美元
（编辑：马艺铭）
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