【要点】
●海航系股票陆续复牌补跌 未进入2018年《财富》500强名单
●央行窗口指导火了城投债 银行配置民企债动力仍不足
●离岸人民币兑美元跌破6.80关口，刷新逾一年新低
●特朗普表示不满加息，美股周四收跌
●北京互金协会：辖内所有P2P需下线“理财计划”类产品
【国内财经】
城投债是中低评级信用债中质量较高的类型；银行投资信用债最大的约束是授信额度，MLF只是解决了资金来源，不直接解决授信、资本金占用等问题。（财新）
部分财务公司通过内部贷款置换成员企业外部借款，帮助集团压降整体杠杆率；强监管下，一些针对银行量身定制的监管要求或让财务公司“水土不服”。（财新）
离岸人民币兑美元跌破6.80关口，刷新逾一年新低
离岸人民币日内跌约550点，跌幅0.83%。在岸人民币兑美元收报6.7734，续创2017年7月14日以来新低。（财新一线）
北京互金协会：辖内所有P2P需下线“理财计划”类产品
7月19日，北京互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》，要求辖内所有P2P平台立即下线“理财计划”类产品，因为此类产品存在期限和规模错配的可能；提示投资者，自行承担此类产品产生的后果；同时将尽快开展对平台关联自融、恶意隐瞒逾期、坏账的检查工作。（财新一线）
到2050年老年人将占我国总人口约三分之一
人口老龄化是贯穿我国21世纪的基本国情。国家卫生健康委员会党组成员、全国老龄办常务副主任王建军19日表示，预计到2050年前后，我国老年人口数将达到峰值4.87亿，占总人口的34.9%。（中国政府网）
中国首次开展大数据安全整治，重点针对大数据平台等
据悉，中国正在开展的全国网络安全执法大检查行动中，首次开展针对大数据安全的整治工作，具体包括大数据的采集、存储、应用、传输、销毁等全生命周期的监管、安全以及保护。上述人士表示，大数据安全整治检查中一项重点工作是对合法采集内容与非法采集内容进行分类。其中，对于非法采集信息，将进行集中打击、销毁；对合法、合规采集的信息，则纳入保护监管范围。（经济参考报）
工信部：到2020年工业APP大规模开发应用体系基本形成
工信部印发《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》。《指南》提到，到2020年，培育10家左右的跨行业跨领域工业互联网平台和一批面向特定行业、特定区域的企业级工业互联网平台，工业APP大规模开发应用体系基本形成，重点工业设备上云取得重大突破，遴选一批工业互联网试点示范项目，建成平台试验测试和公共服务体系，工业互联网平台生态初步形成。（财新一线）
基础制度不断完善监管手段多样化，资本市场监管料更严更规范
今年以来，资本市场深化改革一直在加快，上市制度改革不断优化，退市常态化不断推进，稽查执法力度进一步加大，投资者保护持续加强，对外开放一直在扩大。种种迹象表明，证监会在坚持依法全面从严监管原则不变的同时，正在努力打造一个融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。（中国证券报）
挖掘结构性机会，百亿私募主动调仓欲“擒牛”
记者近日获悉，面对上半年不尽如人意的业绩，不少百亿私募近期开始主动调仓，优质中小创成为新宠。私募人士认为，经过上半年波动，A股市场已处在底部区域，下半年市场大概率会延续筑底行情。在市场估值底逐渐夯实基础上，符合新经济产业发展方向、性价比高的价值成长股有望率先反攻。看好医药生物、大消费、高端制造等板块。（中国证券报）
上半年净利增速放缓，险资下半年掘金“错杀”优质股
业内人士预测，今年上半年A股市场不振对重资产属性较强的险企带来的冲击不容小觑，预计下半年上市险企会加大保障类产品的布局，加大固收配置，破局“资产荒”，股市投资方面将增配防御板块。（中国证券报）
多个地方政府违规举债担保被财政部问责
财政部网站18日消息，安徽、云南、广西、宁波等地方政府出现违规举债行为被财政部问责，18亿元被归还，35人被处罚，显示出中央财政对地方债务风险严格把关、遏制违法违规举债决不放松。（中国证券报）
河北：在雄安新区开展金融科技等领域扩大开放试点
近日，河北省政府出台《关于加快推进现代服务业创新发展的实施意见》。意见指出，到2020年，河北省要基本构建起新技术支撑、新业态引领、新模式广泛应用的现代服务业体系。雄安新区改革创新和引领全省服务业发展的基础地位初步确立，高端业态集聚态势初步显现。（中国证券网）
农业银行加快转型建设成零售金融服务的大行、强行
农业银行副行长郭宁宁19日在银行业例行新闻发布会上透露，农业银行在6月召开的全行会议，全面启动了新时代零售业务战略转型工程，这是农行今年最重要的转型工程之一，将主要围绕金融科技的创新、客户体验提升这两个维度进行转型。（中国证券网）
信用债交投活跃 人民银行窗口指导效应显现
昨日，信用债市场迎来久违的流动性回暖，城投债率先领涨，整体成交放量。根据统计显示，有14只债券以高估值成交。其中，16正商03以9.0%成交，高于估值157.34个基点，该信用债等级为AA。随着流动性回暖，昨日低估值成交债券更是大增至106只，主要分布在有色金属、建筑材料、食品饮料、房地产等行业。（上海证券报）
三年行动计划印发，长三角地区一体化有望获实质性进展
《长三角地区一体化发展三年行动计划(2018-2020年)》近日正式印发，为长三角一体化发展明确了任务书、时间表和路线图。区域经济专家接受上证报记者采访时认为，《行动计划》有望推动长三角地区一体化出现实质性进展，上海将进一步发挥龙头作用。（上海证券报）
工业互联网平台建设等文件印发，工信部加大企业上云支持力度
记者19日从工业和信息化部获悉，《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》日前印发。工信部在《指南》中要求，遴选10家左右的跨行业跨领域工业互联网平台，支持跨行业跨领域平台拓展国际市场。（上海证券报）
监管部门摸底信用保证保险业务 专项自查工作启动
据悉，在去年7月《信用保证保险业务监管暂行办法》出台后，近日监管部门向各地保监局及各财险公司下发相关通知，拟开展信保业务专项自查行动，重点整治保险公司在开展信保业务过程中存在的未严格执行《办法》要求、规避监管等违法违规行为，及时发现风险隐患，从源头上遏制信保业务风险，减少存量风险，严防增量风险，实现信保业务高质量、可持续发展。（上海证券报）
融资受限 上市房企普遍进入偿债高峰
2015年-2016年，房企大规模发行公司债，净负债率不断提升，期限上看多为3-5年期的还本付息债。多家市场机构统计，2018年下半年房企普遍步入公司债到期高峰。另一方面，2017年以来，各级监管机构对进入房地产市场的资金实行了自上而下、由内而外的全方位监管，加速行业“去通道降杠杆”、严防投机性资金进入房地产市场。业内人士指出，监管层通过窗口指导，已进一步收紧房地产企业融资，禁止公司债与票据互还。（证券时报）
外汇局：维护汇市稳定 保障外储安全
国家外汇管理局19日公布的6月银行结售汇数据显示，当月银行结售汇顺差20亿美元，为连续第3个月顺差。不过，顺差规模环比大降近九成。（证券时报）
无惧20%保证金，投机资金盘桓7月苹果合约
在上市之初，苹果期货一般月份合约保证金为7%。众所周知，对于期货品种来说，提高到20%保证金水平往往意味着失去交易量，成为了“僵尸”合约。但是，7月19日，苹果期货1907合约成交量和持仓量不降反升，成交量达到了1.31万手，持仓量为1.28万手，总资金规模超过了2.5亿元。“这种情况非常罕见，几无先例。”多位市场人士感叹，这可能与在苹果期货上获利颇丰的投机资金迟迟不愿离去有巨大关系。（证券时报）
南北资金双向净买入，两地金融股均获加仓
7月19日，A股主要股指高开低走，上证综指下跌至2772.55点，创业板指数也下跌1.11%，港股恒生指数震荡收跌。互联互通市场保持相对活跃，南北双向资金由前一个交易日净卖出变为同步净买入，其中成交活跃股中，金融股获两地加仓。（证券时报）
发改委：鼓励民间资本规范参与PPP项目
发改委投资司副司长韩志峰日前在河北省保定市召开的部分省市民间投资工作座谈会上表示，进一步鼓励民间资本规范参与PPP项目，拓展民间资本的发展空间。（证券时报）
上半年跨境资金证券投资净流入同比增两倍
“当前，国内股市、债市的外国投资者持有份额还不足3%和2%，与主要发达国家和一些新兴市场经济体相比来说比例偏低，未来还有较大的增长空间。”国家外汇管理局国际收支司司长王春英7月19日在国新办举办的发布会上表示，我国坚持改革开放目标不动摇，将为我国跨境资本均衡流动创造有利条件。此外，国内资本市场进一步开放，今年上半年，外国来华证券投资跨境资金净流入同比增长2倍。（证券日报）
三天两城迎自持租赁新规 防明租实售
昨日，天津发布《关于加强企业自持租赁住房管理的通知》，从自持租赁住房的建设要求、权属登记、自持管理、资产处置等方面作出规定，规范天津市自持租赁住房管理。值得关注的是，就在7月17日，杭州出台《关于进一步加强对企业自持商品房屋租赁管理的通知》，规定竞地单位通过竞投自持比例取得的涉宅用地上建设的项目，自持商品房屋应全部为住宅。（证券日报）
北京新能源汽车补助政策有所调整 补贴不超车价60%
7月19日上午，市财政局公布最新政策，明确新能源汽车补助的对象是消费者，消费者应获得的补助资金由新能源汽车生产企业或销售机构先行垫付。汽车生产企业或销售机构申请中央和本市财政补助总额最高不超过车辆销售价格的60%。（财新一线）
重庆18个房地产项目被采取行政限制措施
重庆市自7月初以来集中开展房地产市场乱象专项治理共对涉嫌违规的18个房地产项目采取了暂停网签、暂缓预售许可办理的行政限制措施，重点包括投机炒房、房地产“黑中介”、违法违规房地产开发企业和虚假房地产广告等四个方面。（新华社）
成品油价下周一将迎下调
从多家社会监测机构获悉，卓创资讯测算，截至7月18日收盘，国内第8个工作日的原油变化率收于-2.97%，相对应的成品油限价下调幅度在115元/吨；中宇资讯预计下调90元/吨。新一轮成品油调价窗口将于7月23日（下周一）24时开启。（人民网）
深交所：创业板自开板来现金分红家数比例在85%以上
深交所多层次资本市场是支持和服务中小创公司发展壮大的重要平台，这里汇集了一批借力智能制造、科技创新实现自我突破发展的细分行业领军企业，是助力自主创新、服务创新驱动发展战略的重要力量。中小创公司在依托资本市场实现快速发展的同时，也展现了强劲的现金分红意愿。（经济日报）
【公司要闻】
海航系股票陆续复牌补跌，未进入2018年《财富》500强名单
如按其公布的2017年5870.99亿元营收总额，海航集团新一届的世界500强排名应在第78位。海航公关负责人回复称：“我们做好经营，扎实工作”。（财新）
歌礼拟募资最多36亿港元；市场人士认为，歌礼的IPO定价将成为港股未来生物科技板块的风向标。（财新）
长生生物收到行政处罚决定书
长生生物全资子公司长春长生生产的“吸附无细胞百白破联合疫苗”检验不合规，收到行政处罚决定书，没收库存疫苗186支，罚没款总计344万元。（财新一线）
深圳一家基金公司已发起一只私募产品，计划分别向机构和合格投资者募集6亿和10亿元，用以收购深圳海航城项目公司。（财新）
2018年开年以来，A股地产股步入下跌通道，万科A股价一路下挫，目前股价已接近“宝能系”的持仓成本价。（财新）
百度外卖“卖身”饿了么的交易案，在尘埃落定一年之后，百度外卖代理商未能从合并中获益，互联网合并中各合作方利益处理成新课题。（财新）
*ST康达先后被普华永道、德勤、毕马威等多家审计机构拒绝。业内人士称，审计机构拒绝承接项目，通常是因为它们认为客户公司可能存在舞弊等情况。（财新）
位于北极圈内的全球最大液化天然气项目——亚马尔LNG，首次通过北极航道向中国出口液化天然气，航程超过1万公里，历时23天，未来每年供应量为400万吨。（财新）
受制于日本网约车严管政策，滴滴日本选择从有运营资格的出租车市场切入，2018年秋在大阪率先试水。（财新）
营收略高于市场预期，但利润不及预期。中国市场二季度净销售额占比6%，同比明显下滑。（财新）
与初创企业关注规模、融资和估值不同，瑞安房地产做联合办公更看重资产升值，希望在商办项目中引入自己的联合办公品牌。（财新）
海航控股：拟104.78亿元收购多家公司股权 股票复牌
海航控股拟通过发行股份购买资产的方式向交易对方海航航空集团购买其持有的海航技术60.78%股份、HNA Aviation 59.93%股份、天羽飞训100.00%股权；向交易对方天津创鑫投资购买其持有的西部航空29.72%股权；向交易对方海航西南总部购买其持有的西部控股60.00%股权，上市公司拟通过发行股份的方式支付全部交易对价，总计104.78亿元。并拟以询价方式向包括Temasek Fullerton Alpha Pte Ltd 在内的不超过10名特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过703380.27万元。公司股票将自2018年7月20日开市起复牌。（财新一线）
所持子公司股权被冻结 *ST富控被上交所问询
*ST富控7月19日晚公告称，公司通过“国家企业信用信息公示系统”了解到公司所持有的全资子公司上海宏投网络科技有限公司(简称“上海宏投”)、上海富控互动网络科技有限公司(简称“富控网络”)及控股子公司宁波百搭网络科技有限公司(简称“宁波百搭”)相应股权已被有关法院冻结。（中国证券报）
长生生物又曝“问题疫苗” 子公司遭行政处罚
经查明，长春长生该批药品生产数量共25.33万支，由吉林省药品检验所抽样552支，销售到山东省疾病预防控制中心25.26万支，现库存186支，销售价格是3.40元/支。该批药品的违法所得共85.88万元，货值金额共86.13万元。（上海证券报）
两年前交了“彩礼”又“退婚” 金一文化与一恒贞互诉并购内幕隐现
交了彩礼又退婚后，“准新郎”和“准新娘”有没有形成夫妻之实，成为两年后双方互斥的焦点。近日，新三板挂牌公司河南一恒贞珠宝股份有限公司(证券代码：833652；证券简称：ST一恒贞)一条反诉前并购方的公告，使得其与金一文化(002721)当年的并购内幕隐现水面。（证券时报）
一汽称“国汽集团”纯属谣言 敏感期抛人事任免被斥别有用心
近段时间，来自一汽、东风和长安三者关联的任何消息都会触动人们敏感的神经。7月18日，有媒体爆料称，汽车产业三大央企一汽、东风与长安将重组合并为“国汽集团”。报道详细描述了三大国企合并后的部门划分以及高层的最终去向，并明确提出重组将于今年8月份“见分晓”。当日晚间，记者第一时间联系到中国兵器装备集团公司党组成员、副总经理刘卫东。他表示，此消息纯属谣言。紧接着，处于传闻漩涡中的一汽党群工作部公开澄清：日前互联网和微信朋友圈上广传的“一汽、东风、长安整合成立国汽集团”的消息，是个别自媒体传播的不实信息。（证券日报）
阿里巴巴宣布战略投资苏宁体育
阿里巴巴集团19日正式对外宣布，近期已完成对苏宁体育的战略投资。优酷将作为阿里巴巴集团和苏宁体育战略合作的重要载体，与苏宁体育旗下PP体育围绕体育内容展开深度合作，合力打造优酷PP体育联运平台，并在会员品牌和服务等多个领域进行合作。（中国证券网）
【国际财经】
在特朗普讲话后，美元回吐当天早些时候的涨幅，美债收益率也下行。（财新）
商务部：世贸组织对华第七次贸易政策审议取得圆满成功
商务部新闻发言人高峰19日说，世贸组织对华第七次贸易政策审议近日在日内瓦结束，此次审议取得了圆满成功。此次对华的贸易政策审议是世贸组织对成员的例行政策审议，世贸组织成员高度关注。会上，70个成员发言，创下世贸组织审议的新纪录。（新华社）
商务部：中国在世贸组织追加对美起诉是必要之举
商务部新闻发言人高峰19日说，针对美方拟对我2000亿美元产品加征关税，中方已在世贸组织对其提出追加起诉，这是捍卫世贸组织基本原则的必要之举。（新华社）
李克强表示，中马隔海相望，友谊源远流长，两国长期保持友好关系。（财新）
据悉欧盟和加拿大都在考虑对美国加征关税行为采取反制措施
消息人士透露，欧盟正在准备一个美国商品新清单，作为施加报复措施的潜在目标，如下周前往华盛顿的代表团不能说服特朗普放弃对欧盟汽车加征关税，欧盟将采取行动。另据知情官员透露，欧盟考虑如果美国对欧盟汽车加征关税，欧盟将加征关税的美国商品，可能是遭美国加征关税的欧盟商品总量的约20%。加拿大驻美副大使：美国若对加拿大汽车产品征税，加拿大“将再次被迫采取对等回应措施”（彭博）
【本周关注】
7月20日(周五)
日本6月全国消费者物价指数(年率)
德国6月生产者物价指数(月率)
加拿大6月核心消费者物价指数(年率)
加拿大6月消费者物价指数(年率)
加拿大5月零售销售(月率)
【市场】
特朗普表示不满加息，美股周四收跌
道指跌134.79点，或0.53%，报25064.5点；标普500指数跌11.13点，或0.4%，报2804.49点；纳指跌29.15点，或0.37%，报7825.3点
黄金期货价格下跌3.9美元，跌幅0.3%
纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格下跌3.9美元，跌幅0.3%，收于1224美元/盎司
原油期货价格上涨70美分
纽约商品交易所8月交割的西德州中质原油期货价格上涨70美分，涨幅1%，收于69.46美元/桶
（编辑：张明晓）
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