财新传媒
金融要闻正文

标普:信贷猛增代价不菲 未来或被动急刹车

2016年10月21日 16:06 来源于 财新网
可以听文章啦!
2015年的信贷猛增,缩减了中资银行在融资和流动性方面的缓冲余地;银行体系是否能平稳运营,很大程度取决于央行如何通过其他批发融资方式向银行体系注入流动性

  【财新网】(记者 吴雨俭)标普全球评级近日发布的报告指出,2015年的信贷猛增,缩减了中资银行在融资和流动性方面的缓冲余地,加剧了银行资产质量、资本与流动性的压力,这些互相关联指标的任一项出现重大问题,都可能令银行陷入困境。

  标普全球评级信用分析师廖强认为,在未来两年至三年,银行体系可能会被动地对信贷急刹车,并引发一系列连锁反应,虽然并不一定会导致银行体系的危机,但部分银行的经营失败甚至破产的风险将会凸显。

  这份题为《中国的信贷猛增可能暂缓银行压力但代价不菲》的报告,分析了中国资产规模前50家的银行,认为在GDP增长逐渐放缓的背景下,2015年信贷增速却不降反升,主要源于全国性股份制银行和政策性银行的信贷规模增加。

  廖强指出,银行放贷的主要途径有两个,一是通过表内的资产扩张,二是表外理财产品的快速增加。

  同时,债务人结构也正在发生变化,最为显著的变化是地方政府以及与地方政府相关准公共部门的债务占比上升。受地方债置换影响,地方政府部门的债务自2014年以来呈上升趋势,2015年占比达3%,预计2016年、2017年分别达到6%和9%;而准公共部门的债务由于有相当一部分会转为地方政府债券,虽然占比在逐步下降,但与政府部门债务相加后,整体占比仍在上升,是影响债务结构变化最重要的因素。

  此外,尽管今年各家银行加大了对按揭贷的投放力度,但居民部门的贷款占比并没有显著变化。报告预计,随着信贷投放的整体放缓,2017年其占比将提高至22%;而企业债务占比从2012年以来则在逐步下降。

  廖强表示,前述债务人结构的变化,与中国目前的经济转型策略相对应:通过政府部门和居民部门加杠杆稳增长,同时帮助债务高企的企业部门去杠杆。

  报告指出,上述变化存在着一定积极意义,比如有助于支持企业债务的偿付能力,以及缓解银行的资产质量压力。但他同时强调,信贷猛增会让银行在融资与流动性方面受到更大的挑战。

  廖强对此进一步解释到,从2013至2015年,广义调整后的贷存比上升了12个百分点,按照该增长速度,中国真正意义上的贷存比将在三年内达到100%。这意味着,就整个银行体系而言,在融资上没有更多的缓冲空间。银行体系是否能平稳运营,很大程度取决于央行如何通过其他批发融资的方式向银行体系注入流动性。

  “鉴于银行的融资与流动性缓冲余地减小,我们认为未来两年至三年内,50家银行中有不少可能面临信贷供应突遇瓶颈的风险。由于压力时期更易受到银行挤兑风险的冲击,对于一些激进的日益依赖批发融资的银行而言,压力可能更为显著”,廖强表示。

  但廖强同时强调,国内银行在融资与流动性方面弱化的趋势,以及央行管理民间利率的能力挑战加剧,并不代表会立即对银行业的金融稳定构成威胁,系统内融资的缓冲空间仍然不小。

责任编辑:霍侃 | 版面编辑:王永
财新传媒版权所有。如需刊登转载请点击右侧按钮,提交相关信息。经确认即可刊登转载。
推广

2017年02月24日    21:00
【夜盘开盘 煤炭领涨】焦炭、焦煤、动力煤分别高开2.8%、2.5%、1.4%。
2017年02月24日    20:14
【前海人寿新董事长将有严格资质要求】九天前刚刚度过47岁生日的姚振华今日被撤销前海人寿任职资格,同时禁入保险业十年。前海人寿必须尽快进行董事长选举,不过接近监管层的人士表示,由于姚振华是前海人寿实际控制人,新任董事长将被要求较高的保险从业资历及口碑,目的是为了有效制衡大股东。“姚振华想垂帘听政也不是那么容易。”(记者 杨巧伶)
2017年02月24日    19:38
【乐视网收监管函 乐漾影视与子公司构成同业竞争被要求整改】深交所今日向乐视网发监管函,监管部门认为乐漾影视主营业务为网络电视剧的制作与发行,与上市公司子公司花儿影视的主营业务相同或相近,因此与上市公司构成同业竞争。贾跃亭及甘薇的上述行为违反了相关规定,要求及时整改,尽快提出解决同业竞争的处置措施并履行信息披露义务,并杜绝上述问题的再次发生。
2017年02月24日    19:32
【浙报传媒拟向控股股东出售21家新闻传媒类资产 估价近20亿】公司拟向控股股东浙报传媒控股集团有限公司出售其所持有的 21 家一级子公司股权,包括浙江日报等新闻传媒类资产。截至评估基准日,拟出售资产的账面价值为 76,084 万元,预估值为 199,671万元,预估增值 123,587 万元,预估增值率为 162.4%。本次交易不构成借壳上市。
2017年02月24日    19:22
【天津证监局划定挂牌公司红线底线 明确五大监管重点】中国证券网从天津证监局获悉,日前该局召开辖区新三板挂牌公司监管专题会议。会议提出“挂牌就是责任,挂牌就是担当”的新理念,对挂牌公司划定红线底线。对于下一步天津辖区挂牌公司监管工作重点,会议介绍将从五方面部署,包括构建综合服务体系,促进新三板市场发展;压实风险防范责任,分层分类防控风险;加大监管执法力度,高压监管资金占用;强化中介监管,持续改善守法环境;持续开展合规培训,指导自律监管模式创新。
2017年02月24日    19:08
【京东金融发行银行间市场首单消费金融类ABN 兴业银行主承销】2月24日,由兴业银行牵头主承销的“北京京东世纪贸易有限公司2017年度第一期京东白条信托资产支持票据”在银行间市场定向发行,成为国内银行间市场首单消费金融类资产支持票据产品。据介绍,“京东白条ABN”于2016年12月14日获得交易商协会注册通知,发行总规模15亿元,其中优先A级证券发行利率为4.80%,优先B级证券发行利率为5.50%,认购倍数达到3.9倍。兴业银行作为主承销商,负责产品的交易结构设计、项目推动、推介发行等工作。
2017年02月24日    19:03
证监会发布2016年证监稽查20大典型违法案例,包括沪港通跨境操纵第一案、欣泰电气欺诈发行及信息披露违法违规案、恒生公司非法经营证券业务案等。
2017年02月24日    18:45
【国信证券:前海人寿被罚预示激进的“资产驱动模式”或将终结】国信证券认为这次处罚严厉,预计对行业运营模式将产生深远影响。本次处罚警示作用明显,预计将对行业模式选择产生重大影响,较为激进的“资产驱动模式”或将终结,保险行业回归保障本源更为确信。
2017年02月24日    18:33
【郭树清同志不再担任山东省委副书记】大众日报消息, 日前,中共中央批准:郭树清同志不再担任山东省委副书记、常委、委员职务。
2017年02月24日    18:27
【全新好:前董事长练卫飞全部持股遭司法冻结】公司近日通过中国证券登记结算有限责任公司下发文件获知,股东练卫飞持有的2500万股被法院司法轮候冻结,公司已向股东其发出函件核实相关诉讼情况。练卫飞为全新好前董事长,本次遭冻结的2500万股占公司总股本的10.82%,占其持股数量的100%。
财新微信