长期处于监管真空的交割仓库近日被证监会纳入监管体系,香港商品交易所在内地设立交割仓库的计划也全面受阻。
证监会近日下发文件,“禁止境外期交所及其他机构在境内指定或者设立商品期货交割仓库,以及从事其他与商品期货交割业务相关的活动。”
境内期货业人士分析,交割库横跨现货、期货两大市场。境外交易所在内地设立交割库的目的是为了方便内地投资者进行期货交割,从而吸引更多投资者参与交易。
然而我国对从事外盘交易有严格的限制,所有从事外盘交易的机构都需要中国证监会的审批,同时也严格禁止从事投机交易。不过,内地也存在着大量的“地下”境外期货经纪机构,这些机构代理了大量的投资者进行境外期货投资。
一旦境外期货交易所在内地设立交割仓库,必然更加吸引内地投资者,从而分流境内期货交易资金。
8月28日,证监会网站公布《关于进一步加强商品期货实物交割监管工作的通知》(下称《通知》)。当晚,香港商品交易所(下称商交所)发表声明称,“我们知悉中国证券监督管理委员会就期货实物交割监管工作发布的通知公告。香港商品交易所依然跟随之前公布的发展进程,并有信心于首张合同交易时,实物交割的工作可以顺利进行。”
今年6月25日成立的商交所曾高调宣布,拟利用内地设立交割仓库机构,以进行期货燃油的实货交割。
证监会在《通知》中表示,自美国次级抵押信贷危机爆发以来,通货膨胀、流动性过剩等因素使国内外经济环境发生了很大变化,国际、国内经济运行的不确定性增加,商品期货交易的成交量、成交金额均增长迅速,价格波动加剧,这些都对继续做好商品期货实物交割工作提出了新的挑战。
据悉,早在2002年,伦敦金属交易所(LME)前CEO西蒙•希利曾希望在上海洋山深水港设立交割库。鉴于交割库的设立对上海区域经济等方面的促进作用,上海市政府对此表示出较大兴趣。伦交所也就此问题与中国证监会进行过商谈,后因批文等原因被搁置。
上海一期货公司高管对此评价说,如果政府只从招商引资角度审核交割库问题的话,可能难以评估对期货市场的冲击。
近年来,国际大宗商品价格全线飙涨,全球各大期货交易所的交易量成倍增加。中国消费需求及内地期货市场交易量的增长,一定程度上改变了以往期市价格被伦敦全面主宰的局面。
业内人士表示,开放交割仓库虽有助于完善价格发现机制,有助于与国际接轨。但在我国加入WTO协议以及与香港签署的CEPA合作协议中,均没有规定内地期货市场开放的义务。■
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