美国SEC宣布限制对部分金融企业做空

；下一步有可能扩大到所有美国上市股票

　　美国证券交易委员会（下称SEC）周二采取紧急措施，宣布将立即采取行动遏制不当的针对部分大型金融企业的做空行为，包括两家联邦房贷公司及四家主要券商等。
　　该计划将于下周一正式实施，为期30天，同时SEC还表示将同时考虑将该规定扩大到所有美国上市股票。
　　该行动为近年罕见的美国政府直接干预市场的行为之一。市场人士认为此项规定震动深远，可能标志着更多政府干预市场行为的开始。
　　但目前还不清楚该行动将在何种程度上制约做空者。SEC的新规定要求空头交易者在进行做空卖出交易前，需与出借方协议确认持有借入做空的股票。在过去的做空规定中，借入股票做空交易者则只需确认股票出借方，无须与出借方有实质协议，许多空头交易者甚至重复借入同一些股票，从而放大了市场震荡。
　　一般而言，做空机制中，空头交易者看空其认为会下跌的股票，借入股票并抛出，以期在股价下跌后以低价买入股票，归还所借的股票。目前绝大多数经济学研究认为，做空乃是一种成熟市场中有效纠正市场价格偏离价值的机制。
　　机构风险分析公司（Institutional Risk Analytics）的董事总经理克里斯·惠伦（Chris Whalen） 表示，该规定虽能限制做空者使用高杠杆，但并不能改变市场运行的基本规律。
　　有报道称，该规定出台是针对一些大量做空两家联邦房贷公司的对冲基金。其中的领军人物是Pershing Square Capital Management ，该基金经理William Ackman公开认为政府对于两家公司的股权投资计划是“严重错误”。
　　根据《华尔街日报》报道，这些被限制做空的大型金融机构有17家，除两家联邦房贷公司，还包括高盛、摩根士丹利，美林、雷曼兄弟等。
　　一位不愿具名的资深投行人士表示，该规定同时旨在市场震荡严重时保护饱受做空者“攻击”的一些主要券商，如雷曼兄弟。今年以来，雷曼兄弟的股价已经缩水80%，消息公布当日，其股价上涨了6.6%。■