香港“窝轮”案证实拘29人

　　香港廉政公署5月29日晚上发布通告，证实首度侦破一宗认股权证（香港本地俗称“窝轮”）交易涉嫌造市案。
　　在这次代号 “探射灯”的行动中，廉署执法人员拘捕了29人，包括一名投资公司的负责人、来自四家备兑认股证发行商的四名交易员、六名证券经纪和18名合谋人员。据廉署估计，该串谋犯罪团伙循此途径牟利逾1亿港元。
　　廉署执行处F组署理首席调查主任蔡树强29日晚召开记者会表示，经过一年调查，廉署于5月28日派出150人到全港多个地点搜查，共拘捕上述29人。廉署于行动中还查出超过200万港元涉嫌贿赂的款项。
　　“窝轮”由英文warrants的谐音得名，即认股权证。认股权证又分为认购证、认沽证两类，持证人有权在权证到期之前，以特定行使价去认购或认沽特定资产。
　　香港交易所于2001年底修订多项发行权证的规定，并引进做市商制度(MarketMaker Rule)，由权证发行人担当权证市场做市商的角色，以此维持交投活跃。
　　做市商制与集合竞价制，系证券市场两大交易报价制度。集合竞价制，是由买卖方各自提交买卖委托，经交易中心对委托价格汇总撮合后完成交易；做市商制，则指证券交易的买卖价格均由做市商给出，投资者按照做市商报出的买卖价格和数量作出自己的买卖决定。
　　据廉署透露，此次侦破的串谋窝轮贿赂案，即是利用做市商在权证定价上的便利而作案牟利。该团伙的案首，向四家发行商的交易员行贿，预先获得各发行商旗下权证当天的价格，并指使他们以低于理论价或市价的价格，向特定的经纪行出售权证。经纪购入“割价轮”后，再于市场以常规市价挂牌出售，部分可能由发行商购回，以赚取差价牟利。
　　另外，该团伙还安排多人伪装成经纪行的客户，在交易中担当 “落盘”（即下买盘指令）的角色，以掩人耳目。而实际上，涉案投资公司在深圳开设有办事处作为管理中心，当从受贿的发行商交易员处得悉开价数据后，便指令“客户”下达买盘的价位。至今，外界尚未确知涉案的四家发行商究竟是谁。
　　廉署称，调查工作还在继续，不排除更多涉案人员落网。数据显示，29日当天香港窝轮成交量较过去五个交易日缩减两成，显示案件对市场带来一定负面影响。■