银监会鼓励银行系QDII投资资源国家市场

      中国银监会一位主管官员今天说，商业银行代客境外理财业务（下称银行系QDII）应拓展与中国存在资源禀赋差异的市场，比如澳大利亚。 
      澳大利亚矿产资源丰富，且大多数矿产公司已经上市。“该国股市有很多特有的上市公司资源，是不错的投资目的地。”这位不愿透露姓名的银监会官员说。他表示，银监会还将与其他国家的监管当局沟通，拓展银行QDII产品可以投资的市场。 
      此前，银监会网站于4月7日公布，中国银监会与美国证监会，交换了商业银行代客境外理财业务监管合作信函，双方就有关监管合作达成协议。银行系QDII产品由此可以投资美国的股票市场，以及经美国证监会认可的公募基金。 
      从2007年底至今，中国银监会陆续与一些国家的证券监管当局，达成了商业银行代客境外理财业务监管合作协议。到目前为止，银行系QDII共可以投资于香港、新加坡、英国、日本和美国等五个证券市场。 
      QDII（Qualified Domestic Institutional Investor，合格的境内机构投资者）产品，泛指合格的境内金融机构向国内发行的境外理财产品。2006年QDII计划刚刚推出时，银行系QDII产品只可以投资固定收益和结构性产品。
      2007年5月10日，中国银监会颁布《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》（银监办发〔2007〕114号，下称《通知》），将商业银行的投资范围调整为“不得投资于商品类衍生产品，对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券”。 
      《通知》还规定，无论是投资股票市场还是购买基金，都需要置于“与中国银监会已签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的境外监管机构”的监管之下。
      同年4月，香港证监会与中国银监会签订了监管合作谅解备忘录，香港也因此成为最早向银行系QDII产品开放的市场。
      “早在银监会与香港证监会签署监管合作协议的时候，银行的QDII产品就可以通过香港的一些基金间接投资美国市场。可以说银行系QDII产品早就可以覆盖到美国市场。”光大银行零售业务部副总经理、财富管理中心主任张旭阳对记者说，“这次可以选择的余地更广泛一些，比如在美国上市的商品类基金等。不过具体的基础投资工具和产品，还需要进一步研究。” 
      “现在，银行系QDII产品更可以通过目前获批的几大市场，投资于全球绝大多数的金融市场和金融产品。”张旭阳说。
      尽管美国市场流动性好，可供投资的工具多，但目前各家银行对于投资美国股市，仍旧持观望态度。一位大型银行QDII产品的负责人认为，目前在次贷危机和美国经济衰退的大背景下，美国股票市场和商品市场是否具有投资价值，要等待方向明朗。“美国市场是否真的见底，现在还有不同的看法。” 
      由于海外市场下跌，已推出的QDII产品大多亏损，因亏损触发自动清盘的案例亦已发生。今年3月，民生银行发行的非凡理财“港基直通车”产品由于净值低于50%而清盘。截至今年1月底，东亚银行2007年9月发行的“利财通”系列1号，参考价格也较发行日亏损逾60%。各家银行QDII产品目前销售均不景气。■

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