“铁路股”横空出世

　　在众多期待的目光中，中国中铁股份有限公司的IPO之旅终于在2007年岁末启程。
　　11月26日出版的杂志报道，早在一年前，中铁股份的母公司中国铁路工程总公司（中铁工程）内部已开始筹备，成立“宏图办”，取上市大展宏图之意，专门负责上市事宜。中银国际等中介机构则于今年1月进场，筹备工作的进度基本按时间表进行，比原先预想的11月上市略有延后。
　　现在，中铁股份路演团已被编为红蓝两队，分别由董事长石大华和总经理李长进带领，赴上海、深圳、香港以及欧洲、美洲路演。据悉，在北京、上海、深圳展开的A股路演共接触了约150家基金、信托公司，既有一对一的单独交流，也有一对多的接触，其中单独见面的大型投资机构有24家。12月3日和7日，这艘航母级的综合型建设集团，将先后登陆A股和H股市场。
　　根据招股说明书，中铁股份此次IPO计划发售最多46.75亿A股及最多38.25亿H股，分别占总股本的26.75%和17.96%。A股发行的价格已确定为4.80元/股，H股定价区间则略高于A股，为5.03港元—5.78港元/股。A股总筹资额已远超当初确定的120亿元规模。
　　对于铁路建设的乐观预期点燃了投资者的信心，众多投资机构的分析报告纷纷以“王者登台”、“建筑航母横空出世”来形容即将登陆的中铁工程。
　　日前，中国投资公司（CIC）已宣布将斥资1亿美元认购中铁H股。来自路演团的消息称，感兴趣的投资人还有新鸿基地产（香港交易所代码：0016）主席郭氏兄弟，恒基地产（香港交易所代码：0012）主席李兆基、嘉里集团主席郭鹤年、九龙仓（香港交易所代码：0004）主席吴光正、中国人寿集团、新加坡投资公司、全球大型对冲基金Och-Ziff等。
　　中铁股份是截至目前中国资本市场上筹资规模最大的一只铁路股。而在中铁股份之后，另一重量级的铁路股中铁建设总公司（中铁建设）也即将登陆资本市场。据一位接近铁路行业的资产评估人士称，中铁建设上市筹备启动比中铁工还要早三个月，但由于中间停滞了一段时间，预计将在明年初上市。知情人士称，中铁建设IPO主承销商为中金公司，资产评估由中发国际资产评估有限公司承接，法律顾问与中铁工程同为嘉源律师事务所。
　　报道称，过去30年来发展严重滞后的中国铁路建设，正迎来一个爆发式增长的黄金时代。从2005年起，中国铁路投资每年增速均在60%以上。据规划，“十一五”期间，国家对铁路的投资规模将达1.25万亿元，是“十五”期间的4倍。另据《中长期铁路网规划》，未来14年，中国将新建“四纵四横”共八条横贯中国的客运专线，实现繁忙线路客货分离。到2020年，全国铁路营业里程达到10万公里，比现有里程增长33%。
　　2006年，铁路基建投资只有1553亿元，但随着京沪、京哈等高速铁路的开工，铁路建设终于驶入快车道，预计年平均投资额将达3000亿元。仅京沪高铁一项，目前预计的投资额就达2200亿元之巨。■

　　 （全文详见11月26日出版的2007年第24期杂志“中铁第一股”）