公募正在加仓科技抛弃消费/医疗器械或将摆脱阴霾重拾业绩增长｜数据精华

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　　【特别推荐】

　　公募正在偏爱科技、抛弃消费？ 基金二季报近日基本披露完毕，受制于A股徘徊震荡，主动权益型基金二季度整体收益率承压。规模方面，二季度公募最新规模为31.02万亿元，较2024年一季度环比上涨5.80%，增长由被动指数型基金主导。配置方向上，二季度主动权益基金重仓主动增持比例靠前的是电子、通信、国防军工；减持比例较高的为食品饮料、计算机和商贸零售。电子和通信当季呈现交易过热风险，而备受关注的红利板块拥挤度有所降低……来看《基金周观察》的全面盘点吧

　　医疗器械行业或将摆脱阴霾重拾业绩增长 医疗器械是医药行业中受疫情影响较大的细分行业，疫情红利消退后，行业整体进入去库存周期，业绩因此失速。如今行业对疫情影响的消化或接近尾声，集采、反腐的边际影响也已趋弱，医疗器械板块一季度业绩增速现触底反弹迹象。在设备更新等政策利好与创新出海的推动下，其增速有望逐步重返常态……来看我们的最新观察

　　【大市热点】

　　民航“量升价跌”窘境延续 暑运升温，各家航司都摩拳擦掌希望来场“翻身仗”。但这场仗，恐怕不好打，因为机票卖不上价。航班管家数据显示，这个暑假国内机票价格同比下降17%，比2019年还低1%；国际机票均价也同比下降了25.37%，比2019年暑期少了12.1%。运力供过于求以及高铁的强势竞争，是国内航线面临的问题。至于国际航线，班次亟待回升的“老问题”已经有所好转，不过“新难点”又来了——出入境需求没有同步反弹。航司们要如何向需求侧发力从而赢得“翻身局”？来看民航业的危中有机

　　“资产荒”里债市目光转向长久期信用债 在税期干扰下，上周（7月15日—21日）资金利率大幅收高，叠加三中全会期间市场博弈经济政策发力情况，对债市影响偏空；但由于6月经济数据指向基本面仍偏弱，且随后发布的会议公报未出台超预期政策，全周债市收益率曲线整体下移。值得注意的是，长久期信用债近期相对利率债更受欢迎，这是为什么？买入主力是谁？配置长久期信用债应注意哪些风险？来看本期《债市周观察》的解读

　　【数据推荐】

　　沪铜价格大幅回落 期铜价格继续维持下行态势，7月24日，上海期货交易所数据显示，沪铜主力合约结算价降至74840元/吨，连续第七个交易日下跌。点击查看历史趋势

　　【更多荐读】

　　民主党临阵换将效果明显 拜登退选后，现任副总统哈里斯在短短两天内就获得了成为民主党提名人所需的足够支持。她还展现了强大的吸金能力，募集了可观的竞选资金，而接下来的副手选择是市场关注焦点。最新民调显示，民主党临阵换将效果明显，失去年龄优势的特朗普想要维持领先或得使出新招数。来看更多分析

　　多重迹象显示美股风格轮动开始了 Trade-Ideas的首席市场策略师Michael Nauss表示，追踪小盘股的罗素2000指数大幅上涨，以及博通和超微等AI公司的股价大幅下跌等，都意味着美股板块轮动的开始，且这一趋势将持续。但与此同时，他仍认为英伟达具有投资价值……来听一听详细分析

　　LVMH首席财务官谈利润率缘何承压 LVMH上季度销售增长放缓，因富裕消费者对路易威登手袋和迪奥高定的支出更为克制。LVMH集团首席财务官Jean-Jacques Guiony还在业绩发布会上表示，中国奢侈品消费者赴日本购买产品的势头，也令集团利润率承压。来读更多细节

　　半导体模拟芯片公司前景被市场看好 日本金融巨头瑞穗集团董事总经理Vijay Rakesh表示，过去两年中，包括恩智浦在内的半导体模拟芯片行业整体表现不佳，但现在已经完成了重大的库存调整，同时汽车业务对芯片的需求增长，预计半导体行业将在未来六个月到两年内有出色的表现。尽管德州仪器在模拟芯片领域是全球领导者，但Rakesh认为恩智浦、Microchip等公司在未来半年至一年内可能表现更佳……来听一听详细分析

　　特斯拉利润疲弱引发股价盘后大跌 美东时间周二盘后，特斯拉（NASDAQ：TSLA）股价在业绩公布后大幅走跌。其第二季度营收增至255亿美元，高于分析师预计的246亿美元，而利润以及调整后每股收益低于分析师预期。公司此前公布了好于分析师预期的第二季度汽车交付量，其更强劲的销售部分得益于降价刺激，这降低了公司的利润率……来看详细分析

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