【要点】
●上交所：要求某创投机构推选50家排名靠前企业不属实
●拼多多Q3营收增逾六倍，亏损扩大至10.98亿
●防止误导 私募基金名称不得有“保本”、“稳赢”等字样
●部分券商收到相关规则制定征求意见函 机构摩拳擦掌备战科创板
●上交所：公开谴责黄有龙赵薇等5年内不适合担任上市公司高管
●马尔代夫称将退出中马FTA 中方：相信马方会作正确选择
【国内财经】
上交所回应称要求某创投机构推选50家排名靠前企业不属实
今日晚间，有媒体报道称上交所科创板相关人士要求某创投机构推选50家左右行业排名考前企业，上交所将视情况重点调研。上交所对此紧急回应称该报道严重失实，并再次强调并无所谓“挂牌企业名单”。（财新一线）
民企发债加持CRMW受青睐，一月发行近20单超30亿元
民企发债遇冷再融资难这一困境，随着多项政策的落地，有望在银行间债券市场的信用风险缓释凭证（CRMW）的加持下，得到一定程度的缓释。自2018年10月中旬，两家民企红狮集团和荣盛集团发行的超短融加持了信用衍生工具——信用风险缓释凭证（CRMW）以来，已有多家金融机构参与创设了CRMW。截至11月20日，银行间共有17单CRMW产品发行出来，合计创设金额30.9亿元，同时还有3单CRMW产品正在簿记建档，这些产品共涉及16家企业共计约百亿的债券。（21世纪经济报道）
国有资本投资运营公司试点扩围在即，一揽子配套政策即将出台
记者获悉，国资委正在起草国有资本授权经营体制改革方案，已经进入审核程序；正在研究制定深化中央企业国有资本投资、运营公司试点和开展混合所有制改革、建立职业经理人制度等综合改革的方案。业内人士指出，在政策驱动下，随着国资平台加快组建，国资基金系加速集结，国有资本投资运作将更趋活跃，为资本市场添动力。（中国证券报）
中国应该建立高标准市场经济、高水平对外开放的“双高”目标，可以使国内外局面豁然开朗。（财新）
相关专题：第九届财新峰会
有效需求不足以成为当前的主要矛盾；具有稳定经济和促进需求作用的改革措施要加快出台，同时要加强宏观政策、改革措施的统筹协调。（财新）
国家发改委深入推进重点领域价格改革促进市场价格有效形成
国家发展改革委副主任胡祖才20日说，下一步将深入推进重点领域价格改革，适时放开竞争性环节价格，完善教育、医疗、养老等领域价格改革，围绕电力、石油、天然气等重点能源资源大力发展现货市场，逐步推动期货市场创新发展，尽快形成多层次市场体系，促进市场价格有效形成，积极推进要素价格市场化改革。（新华社）
支持配合在上交所设立科创板并试点注册制，李强今调研并就这个资本市场基地建设提要求
上海市委书记李强今天下午前往部分金融机构，重点围绕“在上海证交所设立科创板并试点注册制”开展调研。李强指出，要深入学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，全力支持配合在上海证交所设立科创板并试点注册制，加快建设长三角资本市场服务基地，吸引培育本土更多科创企业发展壮大，更好推进上海国际金融中心和科技创新中心建设，助推长三角实现更高质量一体化发展。（财新一线）
部分券商收到相关规则制定征求意见函，机构摩拳擦掌备战科创板
部分券商已收到科创板相关规则制定征求意见函。此外，有创投机构已开始与头部券商接触，交流项目层面的梳理和准备。多家券商投行业务人士也表示，目前正对储备项目进行筛选，提升资本市场定价和配售能力，针对科创板特点完善内控流程等方面的准备。期待申请科创板企业的标准和条件等配套政策出台。（中国证券报）
财政部连发12文，向地方提前下达资金1.96万亿元
记者获悉，近期，财政部连发12份文件，向地方提前下达19601.48亿元。具体来看，为加快预算执行进度，提高预算编制的完整性，近日，财政部向地方提前下达了2019年城乡义务教育补助经费预算1318亿元，约占2018年预算执行数的90%。（证券日报）
全年地方债发行超4万亿规模，地方债投资撬动效应显现
从业内获悉，新增专项债发行的全年额度至10月底基本已经用完。今年以来，地方债发行规模已经超过4万亿元。记者了解到，目前已发行的地方政府专项债主要集中在土地储备、棚户区改造、收费公路等领域，其对投资的撬动效应已经逐步显现。展望明年，地方债发行的压力与今年相比或将不减，而近期地方债投资渠道扩容以及地方政府层面积极探索制度创新等，都将为明年地方债顺利发行奠定基础。（经济参考报）
暴增之后ETF再传大消息，相关做市商制度正征求意见
记者了解到，部分券商及基金公司在近期接到交易所下发的《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引》征求意见稿，相关机构需在一周内陆续对上述征求意见稿进行意见反馈。一位券商人士透露，对比2015年的修订版本，此次修改除了拟引入做市商审核机制、做市商分层制度之外，还在做市商报价价差，最低报价数量等标准上制定了更为严格的要求。（21世纪经济报道）
多地发布细化方案 国企薪酬改革提速
日前，北京、福建、陕西、辽宁等多省市纷纷开始制定国企薪酬改革相关细化方案。其中，在深化混合所有制改革、优化国资监管体系的同时，建立“能增能减”的市场化薪酬改革制度将成为重点。此外，发改委、人社部等相关部门正在积极酝酿政策，将继续加大混合所有制改革企业在工资总额管理、薪酬决定分配方面的改革授权力度，同时将进一步推动深化国有企业工资决定机制、国有企业负责人薪酬制度改革，通过扩大试点的方式，逐步增加国企高管的市场化选聘比例。（经济参考报）
由于本轮债转股采用市场化手段募资，项目收益又具有不确定性，目前债转股实践总体呈现“签约多、落地少”“理财资金多、社会募资少”等特点。（财新）
停复牌新规显效 A股停牌数量明显下降
“最严停复牌新规”发布后，多家“停牌钉子户”纷纷复牌。据Wind数据，截至目前，A股市场有41家上市公司停牌，其中停牌天数超过100天的上市公司有14家，而在2017年底，停牌天数超过100天的上市公司尚多达33家。2018年以来，A股长期停牌“钉子户”数量已大为减少。（中国证券报）
私募投资基金名称不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益，不得含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等可能误导或者混淆投资人判断的字样，不得违规使用“高收益”、“无风险”等与私募投资基金风险收益特征不匹配的表述。（财新）
券商董监高今年变动频频：10家换董事长 7家总裁履新
证监会及地方证监局批复文件显示，今年以来，累计有110家券商的董事、监事和经理层高管岗位出现人事变动，至少有292名董监高经过监管部门核准，正式走马上任。有16家券商正副董事长经地方证监局核准履新，其中包括10名券商董事长以及6名副董事长。（证券时报）
声明回顾了以往多次执法案例，试图传递强烈的信息：加密数字货币的参与方如果涉及证券交易而不进行注册或申请豁免，将会面临SEC的执法。另一方面，声明又透露出SEC对数字加密货币的管制策略，即通过个案执法而非系统诠释证券法，谨慎、有序、而又积极地厘清监管原则和界限。（财新）
发改委批复多个高铁项目，投资规模超千亿元
近期国家发展改革委密集批复了多个高铁项目，投资规模超千亿元。与此同时，发展改革委还明确表示，进一步加强重大项目储备，进一步加快推进重大项目前期工作。（上海证券报）
A股ESG领导者指数将在每个行业板块里选择排名在前半部分的公司，去掉排名在后半部分的公司。
这一次大跌实际分为两个阶段：第一阶段的下跌很大程度上是比特币分叉出的BCH社区出现分歧引起的；针对第二阶段的下跌，导火索仍然是BCH的算力大战。根本原因还是信心流失、破位行情延续，可能引发连环抛售。
券商资管规模连续8个月下滑降至14万亿元，公募基金规模奋起直追即将赶超
有统计显示，11月份以来，有超过110家上市公司收到交易所发出的监管函。其中，超过3成针对上市公司的高管个人。这些违法违规行为，看似是对上市公司高管的处罚，对他们的声誉、职业生涯等造成影响，但其实也会对所在的上市公司带来负面影响。所以，对上市公司高管而言，不仅要管好公司，更要管好自己。这既是对自己负责，也是对公司负责，更是对投资者、对资本市场负责。（证券日报）
钢价维持偏弱震荡格局
近期钢价显著下行，市场空头情绪浓厚。据金联创对多位钢材市场从业人士调查，本周，仅有19%的人士对本周价格持看涨观点；看盘整的比例占33%；看跌比例占48%。从基本面来看，近期虽然供应有收缩迹象，但需求萎缩，市场信心不足，价格短期预计将维持震荡。（中国证券报）
中国目前面临着数据孤岛、数据“垃圾”等问题（财新）
社保基金的长期增值问题与社会责任问题，与ESG投资高度吻合，可以有机统一在一起。（财新）
【公司要闻】
营收、GMV和用户规模均保持高速增长。运营支出则由去年同期的4.71亿元激增至38.67亿元。
禾苗计划变“拔苗”计划？泰禾方面称，目前公司项目集中开盘，需要建立强大营销队伍，优先从公司内部配置。
供应商集体申请金立破产重整
供应商认为，重整的清偿率更高，反对破产清算。但重整的前提是有投资人愿意入场，如重整失败则必须清算（财新）
海航转让旗下乌鲁木齐航空的控股权
11月20日，海航控股（ 600221.SH ）公告称，已与乌鲁木齐市政府签订框架协议，拟向其转让旗下乌鲁木齐航空40%的股权。重组后，乌鲁木齐市政府的股权占比将升至70%。公告未披露本次交易的金额。截至2018年9月，乌鲁木齐航空运营14架B737-800型客机，1架E-190型客机。（财新一线）
58同城原高级副总裁宋波等涉嫌受贿被刑拘
58同城没有透露具体涉案金额，称数额巨大，影响恶劣。目前警方仍在调查（财新）
上交所：公开谴责黄有龙赵薇等5年内不适合担任上市公司高管
因万家文化杠杆收购案，上交所11月20日晚对浙江祥源文化股份有限公司及时任董事长孔德永，西藏龙薇文化传媒有限公司及其直接负责人员黄有龙、赵薇、其他直接责任人员赵政予以公开谴责，并公开认定孔德永、黄有龙、赵薇、赵政5年内不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。（财新一线）
京基趁*ST康达原核心高管被刑拘之际，发起要约收购，抢夺控制权。京基借壳上市愿望或就此达成。
ST昌九控股股东筹划重大事项 收到上交所监管工作函
连续3个交易日涨停的ST昌九( 600228.SH )晚间公告称，控股股东昌九集团正在筹划研究关于公司的重大事项，可能涉及重大资产重组。针对上述事项，上交所当晚向ST昌九发出监管工作函：公司股价近日出现异常波动，公司和昌九集团应说明前期重大事项筹划情况，核实是否做好保密工作，并提供内幕知情人名单，供交易所进行交易核查；公司主营业务盈利能力较弱，应密切关注二级市场股票交易情况，及时做好风险提示工作。（财新一线）
小红书合伙人曾秀莲表示，炫富现象只存在于产品早期用户，小红书希望把平凡生活里的那一点点小美好分享给用户。
旗下电商公司利益输送，茅台集团密集人事换防
11月20日，茅台官微发布消息称，集团党委委派陈华任电商公司工作组组长，全面负责电商公司工作。原来负责电商公司的聂永董事长职务被撤销，同时免去其党支部书记职务。茅台方面表示，长期以来，电商公司存在违纪违规甚至违法问题，员工内外勾结、利益输送、以权谋私、关联交易、泄露商业信息等问题普遍大量存在，管理层对此熟视无睹。分析师认为，茅台集团此次对电商平台这样的敏感部门整改，合情合理，也是众望所归。多位人士表示，经销商层面的改革或是下一步调整的重点。（一财）
井贤栋表示，在未来数字化的世界里面，在整个产业链条里面，如何能更好地协作、怎么样建立信任，区块链会扮演非常重要的作用。
郑蔚提出，优酷涉足体育的目标不仅是改变单期赛事的人数，而是改变中国用户较少参与体育运动的现状。
宁波银行发行100亿元优先股 博时基金等机构认购
宁波银行（ 002142.SZ ）11月20日晚披露非公开发行优先股发行情况报告书，此次募集资金总额100亿元，首个计息周期（发行日起五年内）票面股息率为5.30%。此次发行对象包括博时基金、平安资管、平安人寿、浙商银行、前海人寿等10家机构。其中，博时基金认购30亿元，平安资管认购14亿元，平安人寿认购14亿元，浙商银行认购10亿元，前海人寿认购3亿元。（财新一线）
鸿海精密市值跌破万亿大关 苹果概念股齐跌
苹果公司新款iPhone需求低于预期，加强了市场悲观预期（财新）
农行首单欧元绿债在中欧所上市交易
农业银行首单欧元绿色债券在中欧国际交易所上市交易，此次债券项目为准主权3年期浮息欧元绿色债券，发行规模为5亿欧元，利率为3mE+48bps（3个月期欧元银行间同业拆借利率加48个基点），认购倍率达3.4倍，获分配订单中欧洲投资者数量占比达58%。（财新一线）
上交所对引力传媒时任董秘张蓓予以通报批评，因在互动平台披露与“抖音”业务合作信息
上交所20日披露称，今日头条、抖音等移动媒体正处于当前市场高度关注的热点时期，公司是否与其展开重点合作关系对公司经营及投资者决策具有重大影响，属于重大敏感信息。上证e互动并非中国证监会指定媒体，公司不应在该平台披露公司未披露的重大敏感信息；同时，公司在上证e互动披露信息与事实情况不符，可能对投资者产生严重误导。（财新一线）
京东Q3净营收低于预期 刘强东“明州事件”后首发声
京东集团三季度营收增幅略低于分析师预期，盈利则高于预期。刘强东于“明州事件”后首度发声，谈及个人和团队的角色分工（财新）
【国际财经】
分析认为，市场已开始消化经济增长放缓的风险，众多个股已进入熊市。
马尔代夫称将退出中马FTA 中方：相信马方会作正确选择
萨利赫总统表示马新政府重视并致力于发展对华关系，愿深化两国务实合作，丰富两国关系内涵。萨利赫总统还表示，中国是向马提供经济和发展援助最多的国家，中马友谊大桥建成通车极大改善了地区民众出行条件，让马方实实在在感受到了两国合作给马带来的好处，马方欢迎更多中国企业来马投资（财新）
美国加码技术保护 拟对14类技术实施出口管制
涵盖生物技术、人工智能和机器学习、导航和定时、微处理器等高新技术领域（财新）
默克尔对英国施压 要求不就脱欧协议重新谈判
德国总理默克尔加大了对英国政府的压力以促使其支持此前达成的英国脱欧协议。默克尔暗示若特里莎·梅要求重新谈判协议，则为英国脱欧准备的欧盟峰会将不会召开（彭博）
习近平和杜特尔特决定建立中菲全面战略合作关系
习近平指出，中菲在南海有广泛共同利益，可以继续通过友好协商管控分歧，推进海上务实合作，为地区和平稳定和人民福祉作出应有贡献（财新）
戈恩被捕前在筹划日产与雷诺合并
该计划受到日产董事会强烈抵制。日产担心全面合并将固化自己在联盟中的次要地位，还认为雷诺实力不如自己。（FT中文网）
加拿大农业部长：美加墨协定不影响加拿大和他方缔约的能力
中国是加拿大农业及食品的第二大贸易伙伴，两国现阶段在农业、农副产品、海产品方面的贸易额，已达近100亿美元。过去四年中的涨幅将近50%（财新）
特朗普重申与沙特联盟关系
美国总统在卡舒吉被杀害一事上寻求告一段落，在声明中表示美国优先，美国仍将是沙特阿拉伯的“坚定”合作伙伴。（FT中文网）
【本周关注】
11月21日(周三)
美国上周API原油库存变化(万桶)(至1116)
美国10月耐用品订单(月率)初值
美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1117)
美国10月NAR季调后成屋销售(年化月率)
美国11月密歇根大学消费者信心指数终值
美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1116)
11月22日(周四)
日本10月全国消费者物价指数(年率)
日本10月全国核心消费者物价指数(年率)
新加坡第三季度GDP(年率)终值
法国11月INSEE商业信心指数
瑞士第三季度工业产出(年率)
欧元区11月消费者信心指数初值
德国法兰克福欧洲央行公布货币政策会议纪要
11月23日(周五)
英国11月CBI零售销售预期指数
德国第三季度季调后GDP(季率)终值
德国第三季度未季调GDP(年率)终值
法国11月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值
德国11月Markit/BME制造业采购经理人指数初值
欧元区11月Markit制造业采购经理人指数初值
加拿大10月核心消费者物价指数(年率)
加拿大10月消费者物价指数(年率)
加拿大9月零售销售(月率)
【市场】
美股重挫道指暴跌550点抹去今年涨幅 纳指跌穿7000点
道指跌551.8点，或2.21%，报24465.64点；标普500指数跌48.84点，或1.82%，报2641.89点；纳指跌119.65点，或1.7%，报6908.82点
美油下挫6.6%布油下挫6.4%
纽约商品交易所1月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格下跌3.77美元，或6.6%，收于每桶53.43美元；作为全球基准的伦敦洲际交易所1月布伦特原油期货价格下跌4.26美元，或6.4%，收于每桶62.53美元
周二金价收跌0.3%
纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格下的4.10美元，跌幅0.3%，收于1221.20美元/盎司；12月交割的白银期货价格下跌13.4美分，跌幅0.9%，收于14.269美元/盎司
今日新股
隆利科技申购代码300752
（编辑：邵超）
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